141只基金披露三季报：迅猛调仓 未大举出货

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2008年基金三季度报告今天正式开始披露，19家基金管理公司旗下141只基金登台亮相。

根据天相的统计，三季度中，基金股票仓位整体保持稳定，没有出现市场担心的大幅波动。截至第三季末，19家基金公司的平均股票仓位67.11%，相比前一季度仅有微幅下降。在市场经过了近一年的深幅调整之后，基金经理的卖出意愿明显降低。

从基金公司来看,嘉实基金的仓位平均下调6.45%，华夏基金和南方基金均为小幅下降。交银施罗德和华安基金则有较为明显的加仓行为。

基金规模方面，基金的存量份额有所增长，整体净增长了197.24亿份，增幅为1.95%。

从不同基金类别来看，分化严重。偏股型基金份额整体上保持稳定，部分偏股型基金出现了净申购。而货币基金的规模增长更加明显。

行业配置方面，受原油和大宗商品价格大幅下跌影响，基金三季度中对于金属非金属行业、采掘业、石化、农林牧渔业、房地产行业的减持比例较大。

基金增持的行业则整体表现也较为突出。三季度，重点增持了机械设备仪表、建筑业、金融保险业、交通运输仓储、食品饮料等。

基金三季度大力调整投资组合

迅猛减持采掘、石化、农业股，重点增持机械设备仪表、建筑、金融保险、交通运输仓储、食品饮料等五大行业

19家基金管理公司旗下的141只基金今日公布基金季报，由此揭开了基金三季度季报披露的大幕。

来自天相的统计数据显示，已披露季报的基金在三季度纷纷对旗下投资组合做出重大调整。其中最引人注目的是，偏股基金对采掘行业（煤炭采选类股为主）、石油化工行业和农林牧渔行业的股票进行了迅速减持。这显然是受到了原油价格雪崩后，煤炭和大宗商品价格纷纷下调的驱动。

同期，煤炭采选类个股三季度跌幅达到38.28%，居全市场之首。

统计显示，当季度基金重点减持的行业，除了采掘业和石油化工、农林牧渔也外，还包括金属非金属、房地产。

其中，基金对于金属非金属行业的减持比例达到1.74个百分点，对于采掘业的减持比例达到1.43个百分点，对于石化塑胶股的减持达到1.23个百分点，对于农林牧渔业的减持比例达到0.36个百分点，对于房地产行业的减持比例达到0.23个百分点。

上述五大减持行业，三季度整体表现均弱于指数。

另外，基金增持的行业则整体表现较为突出。根据天相统计，基金在三季度中，重点增持了机械设备仪表、建筑业、金融保险业、交通运输仓储、食品饮料等。上述五个行业的同期市场表现，明显强于基金整体减持的行业。

其中，机械仪表设备行业获得了基金增持1.01个百分点，是当季度93只基金增持最多的行业。除此以外，建筑业基金增持0.99个百分点、金融保险业基金增持0.85个百分点、交运仓储基金增持0.63个百分点、食品饮料基金增持0.37个百分点。

基金的增持显然遵循着两根主线，一类是宏观经济下行周期中，仍能受益于宏观经济政策变化，维持较好景气度的行业：建筑、机械设备仪表中的电力设备、车辆设备制造，显然是受到了这个国家大力发展铁路/轨道交通行业、以及大规模电网建设的激励。而通常“喝酒吃肉”的食品饮料业则因其弱周期而格外受青睐。

另一类，则是在国家出台一揽子稳定市场政策后，基金对于资本市场的信心明显增加，这直接导致基金频频增持如金融股这样的周期行业。

另外，相关数据还显示，基金在三季度中的整体仓位变化趋于收敛，行业间的资产调整比例约在10个百分点左右，这也明显体现了基金在市场低位交易日趋谨慎的特点。

天相统计范围，主要包括93只已公布2008年三季报的股票型开放式基金、混合型开放式基金和股票型封闭式基金。其中，业内一线的大型基金公司华夏、南方、嘉实、华安、交银、景顺等俱在其列。相当程度的代表了业内基金的最新动向。

基金三季报行业数据

行业名称	可比基金
2008年3季报	2008年2季报
市值(亿元)	占净值比例(%)	市值(亿元)	占净值比例(%)
金融、保险业	764.02	12.82	857.12	11.97
采掘业	490.71	8.23	691.34	9.66
食品、饮料	350.91	5.89	395.05	5.52
机械、设备、仪表	346.24	5.81	343.87	4.80
交通运输、仓储业	277.01	4.65	287.69	4.02
批发和零售贸易	256.24	4.30	306.98	4.29
石油、化学、塑胶、塑料	251.61	4.22	390.01	5.45
金属、非金属	243.91	4.09	417.43	5.83
房地产业	206.38	3.46	264.02	3.69
医药、生物制品	192.92	3.24	206.58	2.89
信息技术业	184.99	3.10	216.00	3.02
建筑业	113.38	1.90	65.45	0.91
电力、煤气、及水的生产和供应业	94.84	1.59	99.35	1.39
综合类	61.23	1.03	56.52	0.79
社会服务业	50.74	0.85	53.00	0.74
农、林、牧、渔业	35.00	0.59	68.34	0.95
造纸、印刷	32.36	0.54	53.38	0.75
传播与文化产业	20.83	0.35	21.61	0.30
纺织、服装、皮毛	20.24	0.34	14.48	0.20
电子	16.79	0.28	20.16	0.28
其他制造业	6.65	0.11	12.97	0.18
木材、家具	2.37	0.04	3.84	0.05

三季度基金未大举出货 仓位仅微降

2008年度基金三季度季报今日开始披露。从率先披露的19家基金公司旗下的141 只基金情况来看，基金股票仓位整体保持稳定，没有出现市场担心的大幅波动。

根据天相统计数据，截至三季度末，上述公司合计基金资产净值（除QDII基金外）为 6007.5亿元，合计持有股票市值4031.5亿元，平均股票仓位67.11%，相比前一季度仅有微幅下降。由此看来，在市场经过了近一年的深幅调整之后，基金经理的卖出意愿明显降低。

统计显示，目前已披露的可比股票型基金共93只，三季度内平均降低了0.29个点的股票仓位。按类型看，封闭式基金的股票仓位平均上升近4个百分点，混合型开放式基金仓位平均下降2.17个百分点，而股票型开基的仓位则微幅上升了0.46个百分点。

从单只基金来看。报告期内，仓位下降较快基金的包括 南方高增(行情 股吧)（降仓23%）、 添富优势(行情 股吧)（降仓21.6%）、 诺安价值(净值 讨论)（降仓15%）、 基金丰和(净值 讨论)（降仓14%）、海富通优势（降仓14%）。而就目前披露的数据来看，封闭式基金多有加仓行为。其中，仓位上升最快的是 基金裕泽(净值 讨论)。该基金在三季度大幅加仓了47%。此外，加仓幅度较大的还有 交银精选(净值 讨论)（加仓22%）和 诺德价值(净值 讨论)（加仓20%）。

从基金公司来看。投资者较为关注的几家规模较大的基金公司在仓位调整上出现了分化。华夏、嘉实以及南方基金公司旗下基金的平均仓位均有所降低，其中嘉实基金仓位平均下调6.45%，华夏和南方则均为小幅下降。而交银施罗德和华安基金则有较为明显的加仓行为。其中，华安基金平均加仓逾10%，交银施罗德基金平均加仓16.4%。

另外，与二季度相比，旗下股票基金整体减仓且幅度较大的基金团队包括摩根士丹利华鑫基金、海富通基金、华富基金、汇添富基金、建信基金以及嘉实基金。而华安基金、交银施罗德基金、汇丰晋信基金和诺德基金则有较大幅度的增仓。其中诺德基金增仓幅度达到了19.6%。