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天量贷款并没有进入到与经济活动密切相关的领域，而贷款企业的提款率也低于30%，这表明后续有效信贷需求不容乐观 天量信贷流向何方？今年1-4月份，接近5万2千亿的信贷去向引发各界关注，天量贷款对中国经济的拉动作用如何？“银行大量授信拨付给大企业和好企业，而这些企业实际提款率一般低于30%，这表明后续有效信贷需求不容乐观。”中国人民银行党组书记、部务委员会副主席焦瑾璞对目前的天量信贷效果作出了上述判断。 到4月底为止，新增贷款已经接近5万2千亿元，天量信贷都流向哪里？ 焦瑾璞：从报表上看，主要是中长期贷款增加较多。一般来讲，中长期贷款包括基础建设贷款、技术贷款、其他中长期贷款。从一个全科目来看，今年1到4月份，其他类中长期贷款增加1.2万亿，而去年1到4月份只有5千亿。如果按部门分类，也就是说非金融类公司和其他部门的贷款里面，中长期贷款是20500亿左右，而去年同期只有8500亿，也就是说，今年1到4月份与去年同期比，有1.3万亿新增贷款。 从货币供应量看，企业贷款增加一般表现为M1提高，但实际情况是M2增长了46%，M1只增长17.48%，说明企业贷款增加并不多。在其他存款里，定期存款增加的幅度高达35.15%，其他存款增加28.99%，储蓄存款接近30%，这三个数据中储蓄存款是正常的。从整个货币运作的角度来看，发现所贷出的资金没有进入与经济活动密切相关的领域。 另外，从中央银行监测来看，1到4月份中央基础货币同比减少大约5千亿。与此同时，一些金融机构在中央银行的存款也都在减少，这证明它们更多运用到贷款里面，同时可以看到，金融机构不缺钱。 这样的信贷结构反映出什么问题？ 焦瑾璞：这至少反映出三点，要引起我们的关注。 第一，在天量信贷增量之后，后续有效信贷需求不容乐观。从细节来看，发现贷款除了季节性原因以外，贷款在月末、季末冲高的现象尤为突出，贷款波动性大。这不排除一些信贷投放中存在虚增的情况。调查显示，目前存在银行大量授信拨付于大企业、好企业的情况，而企业实际提款率一般低于30%，这说明真正有效信贷需求并不乐观；放贷过于集中，也放大了信贷风险。 第二，贷款低价营销趋势有所加剧，银行定价能力下降。近期银行都在抢市场份额，可以看到，今年中资商业银行实际贷款利率下浮比例占一半以上，这可能会进一步挤压银行贷款溢价空间，对银行下一步稳健经营、风险防范会产生一些影响。 第三，从目前贷款情况看，贷款主要集中于大项目、大企业，而真正的中小企业受惠较少，要进一步推进中小企业信贷比较困难。从制度上看，也没有形成多层次的信贷市场。从金融供给和金融需求的角度看，有大企业需求、中企业需求、小企业需求，还有居民个人需求，金融供给应满足不同层次的市场需求。 目前监管部门也充分认识到建立多层次信贷市场的重要性。最近，银监会推出了消费性金融公司，这是一件好事，但是我认为由于我们金融结构和金融体系问题，尤其是大银行太大，小银行太少，小银行又实力不足，信贷供给不够充分。天量信贷到底有多少真正进入到中小企业，到底有多少真正进入了实体经济，实际上这是要打折扣的。 既然贷款结构有问题，那么后面几个季度的贷款结构会不会作出调整？银监会要求各银行专门成立中小企业贷款部门，而且有的银行也在探索规避中小企业贷款的风险，下半年中小企业的贷款会不会增加？ 焦瑾璞：给中小企 | 
发表于 2009-5-31 09:37:00