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A股休市 股民移师外盘搏杀 文 陈峰

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发表于 2009-10-2 09:43:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
长假期间外盘或有较大波动,蕴藏投资机会

    国庆长假期间,国内A股、B股、期货等全部休市,普通投资者大可安心度过假期。然而,国内特别是珠三角一带,许多投资者是属于多栖型的,既炒A股、B股,也炒港股、美股、外汇甚至国际商品期货,国庆长假对他们而言,只是另一个紧张搏杀的时段。国庆长假期间外盘如港股、金价、外汇、期货等各有什么投资机会?本专题将为读者一一道来。

  另外,这次国庆长假休市长达8天,不确定因素较多,海外市场可能会有较大波动,而这种波动会对节后A股产生影响,建议投资者密切留意。

  港股

  新股破发带来抄底良机

  过去一周,香港新股热潮急剧冷却,即使港股大幅攀升亦无法扭转新股跌破发行价的厄运。如以NBA球星代言为卖点的匹克体育首日挂牌亦一如市场所料跌破发行价,收报3.4元,较招股价4.1元下跌17.07%,全日最高3.74元,低见3.38元,散户每手账面蚀700元。而于30日挂牌的华南城,亦以1.51元开盘,较招股价2.1元下跌超过25%,其后跌幅扩大,最低下跌31%至1.47元,每手账面蚀约1000元。

  这些跌幅较大的新股,都有可能成为未来几天的热点,主要由于在恐慌性下跌下,大部分的散户都已经离场,货源归边,而且相关股票有实质的业绩支持,故可看高一线。尤其是匹克体育,在十一黄金周期间,预期该公司的营业额会较去年同期有双位数增长,较今年平时更有3倍的增长。并且根据资料显示匹克体育过去3年的年复合增长率达到80%,估计未来几年也能去到年增长30%~40%以上,以目前才10倍左右的市盈率,这些新股绝对有吸引力,以及有投资价值。

  黄金

  金价区间中波动盘整

  本周国际现货金价以993.5美元开盘,最高上试996.5美元,最低下探984.2美元,截至周三午盘时分报收995美元,较上个交易周上涨4.3美元,涨幅0.4%,周K线呈现一根振荡整理的小阳线。

  最近影响金价走势的因素好坏参半,金价亦陷入区间中波动,继续整固的行情。由于欧美股市未能延续前一交易日的升势,市场风险承受意愿再度下滑,美元发挥避险作用而小幅上涨,从而限制金价向上发展。但由于目前市场对于未来经济前景仍抱有较强的信心,且市场货币流动性的问题亦令通胀预期仍处于高温之中。加上就上周市场资金流向来看,多空分歧有些加大,这从机构在场内进行的多空双向增持可以看出。上周二以前,尽管基金场内的净多头寸已经创出了历史新高,但依然果敢地进一步增持多头,并将净多纪录再度刷新。从技术走势而言,下方982.7美元的位置尤为关键,一旦金价下穿该位置的话金价极有可能回落到955至975美元的区间进行波动。而上方阻力方面则需要关注15日移动平均线的压制力,几个交易日金价反弹均受到该平均线的压制,金价能否重新走强将视乎能否有效突破该均线。

  外汇

  美元走势反复机会较大

  过去一周外汇市场汇价波动趋于平稳,美元反弹的强劲势头并未得到延续,影响市场的主要因素则主要集中于经济数据的好坏,以下具体来分析未来汇市的走势:

  日本财务大臣藤井裕久表示,汇市太过一边倒,极端条件下将进行干预。但同时又表示,从未说过接受强势日元,当前的外汇走势在正常区间。藤井的此番言论暗示,如果汇市波动过大,央行可能进场干预,从而压制了日元的做多情绪。

  美国公布的7月标准普尔/Case-Shiller房价指数月率上升1.6%好于市场预期,该数据表明美国目前房产市场走出低谷的机会较大。美股亦因此高开,但随后公布的9月消费者信心指数自54.1跌至53.1,该数据打击市场做多美股的信心,美股未能延续前一交易日升势而出现下跌,市场风险意愿降低导致美元出现上涨。从现时而言,数据显示美国多个经济部门均买入复苏,但最为关键的劳动力市场如果未能好转,则始终制约美国消费者对经济前景的信心程度,因此本周五即将公布的8月非农就业人数将对外汇市场的走势产生较大的影响。一旦数据显示美国劳动力市场有好转迹象,美股上涨将有利于打击美元走势。而在消息明朗之前,美元走势反复的机会较大。

  从整体走势来看,美元出现振荡向上,但上涨动力仍显不足,而下挫则支撑较强,建议观望为主,不宜全仓压注于某个货币。

  欧元方面,欧元短线跌至22日均线附近,10日均线已调头向下,建议重点关注汇价在1.4650水平的表现,如能突破短期有望上试前期高位。

  商品期货

  伦铜延续反弹概率大

  昨天沪铜收盘大部分微幅上涨,受前一交易日LME铜市受到60日均线支撑影响;其中沪铜主力1001合约小幅高开50至6050点,高开后围绕46140点一线窄幅振荡,接近终盘有上升趋势,最高冲至46400点,最低探至45820点,尾盘较前一交易日结算价回升150报收46390点,盘口呈低开振荡,总合约持仓减少9686手至32.9万余手,成交量51.5万余手。

  现货市场方面,铜现货价格相对疲弱,长江有色金属市场1#铜(含铜量99.95%)价格下跌525元至46550~46750元/吨,上海有色金属网1#铜(含铜量99.95%)价格下跌550元至46450~46700元/吨,清远地区1#光亮铜(待加工铜)价格下跌500元至44000~44300元/吨。

  隔夜外盘(29日)LME期铜收于十字星,周二公布数据显示,美国房价高于市场预期,抵消了消费者下跌的影响,提振期铜从稍早大跌中回升,昨LME三朋铜大体与前一交易日持平报5981美元/吨。昨天沪铜强势上扬,一改之前振荡市格局,后市将对当晚伦铜走势有前瞻意义,后市延续反弹的概率大。

  昨期铜上调0.2%,达150元左右,铜现货价格下跌500,基差为-160~-360,基差极弱,结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。就清远市场而言,在上一年节后大跌的阴影下,生产厂家节前没有大量备货,多以订单量为主,现货市场表现清淡,买家询价买货寥寥可数,不过,客户反映内地国庆期间,现货将跟随期货联袂反弹。操作上,昨天于6030美元平空反弹的多单继续持有中,而至6150~6250美元处再次介入空单。但请留意中国内地国庆期间伦铜的投资机会。

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  AH倒挂个股

  减至8只

  昨日深沪A股在长假期前的最后一个交易日回升近1%,惟成交仍显低迷。港市H股却呈冲高回落并逐级下探之势,H股指数全日倒跌1%后再度失守50日线。

  A+H股中,A股大多反弹,优于普遍回吐的H股;恒生AH股溢价指数反弹2.28点至115.44点,盘中最高115.97点,最低113.67点;昨日收市后倒挂个股减至8只。

  权重金融及油股大多A涨H跌。国家发改委在国庆中秋长期前小幅下调国内成品油价格,但成品油价只大涨小回下仍保持着一定的炼油业务利润率;中国石化(11.30,0.01,0.09%)中国石油(12.70,0.13,1.03%)A股升0.09%及1.03%,但H股则跌1.35%及1.57%;最新AH股溢价率(考虑最新汇率因素:1港元兑换0.88114元人民币)为95%及65%。银行股中,落实收购ACL股权的工商银行(4.77,0.03,0.63%)A股也升0.63%,跑赢收低1.68%的H股;将两市估值倒挂率缩小至7%。

  金属资源、航空、公路、电力、汽车设备及啤酒类A股升幅优于大盘,但H股则普遍随港股大市下探,从而拉大两市平均价差率。中国铝业(12.76,0.38,3.07%)年内第五度调高氧化铝现货价,但市场普遍预期涨价对盈利提振不大;A股仍涨3.07%,趁H股跌0.35%之际,将两市估值差距扩大到71%。潍柴动力(50.20,2.40,5.02%)青岛啤酒(29.42,1.63,5.87%)A股则携手急涨逾5%,H股亦逆市升2%及0.34%;两者最新的AH股溢价率分别为39%及14%。


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