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“你站在桥上看风景，看风景人在楼上看你。明月装饰了你的窗子，你装饰了别人的梦。”卞之琳的《断章》展现出，两个看风景人在观景时相互之间所发生的那种极有情趣的戏剧性关系。 在基金业也不乏存在这种关系，不过，“两个看风景人”则是基金和其重仓股。 据《证券日报》基金周刊最新统计，截至2010年二季度末，净值规模超过100亿元的股票型基金（剔除指数型基金，下同）共有20只，其中有12只基金持有单只股票市值占基金净值比超过5%，涉及股票22只。并且有11只股票成功跑赢大盘，为9只相关基金账面浮盈超过24亿元，与之对应的是，9只大规模基金7月以来净值回报优异。可见，大规模基金继续持有这11只股票，延续着一种奇妙的饶有情致的魅力。 股基参与度最高 22只重仓股浮出水面 据WIND资讯统计数据，基金二季度重仓持股范围却有所收窄，重仓股占全部A股比重的36.01％，较一季度末减少了0.4％。在基金重仓股战线收窄的同时，22只百亿规模以上的股票型基金大比例重仓的股票浮出水面。业内人士认为，在这些大规模资金的守护下，22只股票必将成为市场关注的对象，有望成为后市反弹的主力。 数据显示，截至二季度末，净值规模超过100亿元的股票型基金有20只。广发聚丰二季度末资产净值为215.59亿元，是净值规模最大的股票型基金；中邮核心成长、汇添富均衡增长净值规模紧随其后，分别为193.91亿元、181.09亿元；另有诺安股票、银华核心价值优选、博时新兴成长三只股基资产净值均超过150亿元。 大规模基金重仓手笔往往很大，这也决定了重仓股后市的反弹动力。 《证券日报》基金周刊记者通过梳理基金重仓前十发现，有22只股票被这些大规模基金重仓市值占基金净值比超过5%，成为市场上名副其实的大资金守护的股票。大规模股基重仓22只股票的持股市值合计352.82亿元，同期20只大规模基金合计资产净值4838.08亿元，重仓股票市值占基金资产净值7.29%。 持股比例逼近“红线” 3只股基高比例重仓4只股票 10%，是单个基金持有一家上市公司的股票占资产净值的最高比例。在20只大规模股基中，有3只已经逼近这一持股比例。有业内人士对《证券日报》基金周刊记者表示：“如果是小规模的基金，因参与资金有限，尽管是高比例持股，对重仓股的影响也不会很大；但对于这些净值规模超百亿元的基金，如果持股占比接近10%的话，会对重仓股形成直接的影响。” 具体来看，长城品牌优选（资产净值为112.16亿元）是持有单只股票比例最大的股基，该基金持有浦发银行市值11.01亿元，占该基金资产净值的9.82%；博时主题行业（资产净值为111.31亿元），持有单只股票比例紧随其后，以9.43亿元的持股市值、9.43%的持股占比位居股基第二。资产净值规模超过200亿元的广发聚丰，第一大重仓股为兴业银行，持股市值为19.57亿元，持股市值占基金资产净值的9.08%；第二大重仓股为贵州茅台，持股市值为19.47亿元，持股市值占基金资产净值的9.03%。 基金高比例持有4只股票，分析人士对《证券日报》基金周刊做出这样解释，除了极度看好该股而高比例持有之外，也可能是基金单季度出现较大比例净赎回，总净值规模下降，从而持股市值占比被动上升。 数据显示，12只百亿规模的股基，在二季度均出现净赎回，累计净赎回合计49.07亿份，长城品牌优选、博时主题行业、广发聚丰三只股基二季度净赎回分别为7.54亿份、2.44亿份、1.41亿份，净疏赎回率分别为4.47%、3.247%、0.4%。 重仓股7月表现突出 9只基金浮盈24亿元 值得注意的是，大资金的光顾令其重仓股股价猛涨。截至7月23日，博时主题行业、银华核心价值优选重仓持有的上海汽车，自7月份以来股价大涨18.91%；博时主题行业另一只重仓股美的电器，期间累计上涨17.89%。另外，广发聚丰、长城品牌优选、光大保德信优势三只基金重仓持有的兴业银行，7月份以来累计大涨16.02%。与同期上证指数7.24%的涨幅相比，受到大资金庇护的股票为持有基金带来可观的投资收益。据统计，在百亿规模基金重仓的22只股票中，有11只股票成功跑赢同期大盘，且这11只股票为重仓基金带来24亿元的账面浮盈，涉及9只股票型基金。 从基金持股浮盈金额情况来看，有8只重仓股为持股基金带来亿元以上的收益。广发聚丰重仓持有的兴业银行、贵州茅台7月以来投资收益分别为3.14亿元、2.24亿元。在短短17个交易日里，仅两只股票就已经为广发聚丰带来超过5亿元的投资浮盈。银华核心价值优选因持有上海汽车，账面浮盈2.8亿元；另有博时主题行业、长城品牌优选、中邮核心成长、长城品牌优选等4只基金也因重仓强势股取得亿元以上的收益。 值得注意的是，9只基金7月以来净值回报突出，反映出基金目前对这些股票的依旧持仓。据WIND资讯统计数据，9只基金中，只有一只基金略输大盘外，其余8只基金回报率均跑赢同期大盘7.24%的涨幅。银华核心价值优选、博时主题行业净值回报最高，分别为10.93%、10.31%；广发聚丰、中邮核心优选同期回报率分别为9.49%、9.24%；长城品牌优选、鹏华价值优势、光大保德信优势、华安宏利也成功跑赢大盘。（记者 赵学毅） | 
发表于 2010-7-27 18:25:00