丁玉萍，郑智
接近光大的消息人士称，光大银行计划于8月18日正式在上交所挂牌上市。该行将在7月30日刊登招股说明书，并于8月2日起展开路演及机构询价。
7月28日晚间，光大银行负责上市工作的高层回应记者，“上市时间、路演时间仍在等待监管层的审批。”
自26日过会后，如果上市时间表顺利获批，光大备战上市的时间算起来只有16个工作日。期间要完成路演、询价、战略配售、网下与网上申购，日程之紧超乎想象。
而刚刚上市的农行，6月9日获A股上市批文，6月17日披露招股书，次月15日上交所挂牌，相较于农行，光大在“冲刺”速度上更胜一筹。
股东入股与否一天决策？
光大银行招股书(申报稿)显示，光大IPO不超过61亿股，发行后总股本为不超过395.35亿股(不考虑绿鞋)，其中战略配售占比约49.2%。
面对如此高份额的战略配售，光大的小股东参与积极性如何尚不得知。
实际上，光大目前的股权结构较为分散，上市前共有239 家股东，本次发行前总股本为334.35亿股。除汇金公司、光大集团总公司与光大控股前三大股东外，该行其余股东持股比例均未达到5%，大小股东对比悬殊。
光大200多家小股东中，有20家是上市公司，截至目前，仅有其中一家上市公司——凌钢股份(7.31,0.19,2.67%)公开披露将参与光大银行战略配售，金额为2亿元。凌钢股份2009年年报显示，截至 2009年年末，公司持有光大银行713.9万股，占公司总股本的0.0214%。
虽然光大已在第一时间向所有股东公布了战略配售计划，但光大给出小股东选择的时间则显得有些短。
据光大某小股东人士透露，光大在26日向该企业发文公布战略配售计划，称有意向的股东可以以发行价优先投资入股，锁定期一年，该文件并未公布价格区间。不过光大银行准予股东作出入股决策的时间仅有一天。但此说法尚未得到光大银行的证实。
“光大要求我们第二天就给答复，时间太紧了，连召开董事会讨论都来不及，可见光大对我们小股东参与配售兴趣不大。”该人士称，“这也说明，可能已经有一些大机构向光大表达了战略配售意向”。
“自汇金注资大幅稀释原股东股权后，光大数目众多的小股东已被边缘化了。”佘闵华认为。
对于有着强大股东背景的光大银行来说，30亿的配售规模解决起来难度并不大。“光大小股东众多，但实力雄厚的并不多，光大要优化股东结构，战略配售会选择有实力、能为其带来业务合作机会的大机构。”佘闵华分析道。
抢跑2600点位机会
光大银行“快马加鞭”抢时上市的原因或与近日的行情有关。
“目前的市场情绪比较乐观，对光大比较有利，光大会抓住这个时机，尽快上市。”上述消息人士称。
相较农行，光大上市的时机似乎更为有利。农行自预路演阶段就一直等候看涨行情，而光大上市则在抢跑这一波行看涨行情。
从7月19日开始，大盘启动新一波行情，至7月22日光大银行启动IPO的消息传出，连续上涨数日，虽在7月27日有小幅回调，但7月28日上证指数仍上涨2.26%，报收2633.66点。
2600点左右的A股行情，似乎是光大成功上市的最大机会。实际上，光大已提出了三条维稳措施：一是增加内源性资本补充力度，将原定发行规模由100亿股缩减为70亿股。二是设置战略配售，安排30亿股战略配售，减轻发行对市场的压力，也给战略伙伴提供良好的投资机会。三是设置绿鞋机制。
海通证券(10.25,0.25,2.50%)金融行业分析师佘闵华表示，“绿鞋”是防止破发的手段，如果资本市场状况较好，光大可以多发一些。而这一轮向阳行情能持续多久，谁也不能保证，光大只能“越快越好”。
发表于 2010-7-29 13:54:00