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解盘国家队投资路径

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发表于 2010-8-23 10:34:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
2010年08月23日 07:08  投资者报

  作为A股市场上重要的主力机构,社保基金和保险资金被投资者称为“国家队”,扮演着市场“先行指标”的角色。其投资动向往往受到投资者的强烈关注,但他们的身影却十分神秘,难以捕捉。

  随着上市公司中报的发布进入密集期,社保和保险资金的调仓路径逐渐暴露出来。《投资者报》数据研究部对已公布的662份中报进行了统计,从十大流通股东中挖掘他们的投资路径。

  其中,社保基金二季度布局于96只股票,增仓27只,新进45只,行业集中于机械设备仪表、金属非金属和信息技术。新进的股票包括五粮液(29.80,0.00,0.00%)南京银行(11.46,-0.27,-2.30%)成商集团(18.20,-0.58,-3.09%)等,五粮液最为受宠,社保基金一举买入2446万股,持股市值近6亿元,持股数量占五粮液流通股本的0.64%。

  值得注意的是,截至二季度末,社保基金对7只股票的控盘程度最高,持股比例超过5%,分别是永太科技(53.00,1.60,3.11%)片仔癀(46.10,-1.42,-2.99%)重庆百货(54.85,0.00,0.00%)青岛啤酒(34.63,-0.77,-2.18%)华邦制药(54.83,0.82,1.52%)康芝药业(59.730,2.55,4.46%)国投电力(7.52,0.00,0.00%)。特别是对永太科技的持股比例高达13.6%,该股的前十大流通股东全部被保险和基金等机构席位占据。

  同时,社保基金的投资风格有激进倾向,在创业板高收益的诱惑面前,失去了往日的沉着冷静。去年年底,创业板个股的流通股东中还没有出现社保基金的身影,而一季度末,就已建仓11只创业板股票。二季度,其共参与了5只创业板个股,包括康芝药业、赛为智能(25.960,0.26,1.01%)数字政通(54.950,1.58,2.96%)探路者(23.270,0.62,2.74%)超图软件(38.190,0.81,2.17%)

  从社保基金二季度持有个股的市场表现看,7月以来,其布局的96只个股平均上涨21%,有70只股票跑赢沪深300(2898.333,-57.06,-1.93%)指数,17只股票涨幅超过30%。其大举进驻的五粮液亦大涨27%。社保基金106组合持有的天地科技(17.67,-0.98,-5.25%)涨幅居首,达到54%。

  按照各家社保基金持股市值增长率情况排名,7月以来市值增长前三名分别是社保基金105、106和110组合;社保基金206、111和601组合排在倒数三位。

  相比之下,保险资金的操作显得更为谨慎。

  中报显示,险资共出现在126只个股的十大流通股东中,持股数量超过23亿股,比一季度末增长了3成。

  从行业上看,险资将投资重心放在了金融板块。二季度,险资增持金融板块2.8亿股,数量为各行业最大。该板块也是险资二季度末持有数量最多的板块,其次是房地产、公用事业(1995.072,-26.16,-1.29%)、化工以及医药生物。

  险资增仓最多的个股为民生银行(5.56,-0.09,-1.59%),超过1000万股,其次是华泰证券(14.01,-0.56,-3.84%)。新进个股中,数量最大的是保利地产(12.50,-0.37,-2.87%),其次是南京银行。

  从保险公司的角度来看,中国人寿(24.07,-0.13,-0.54%)最为活跃,持有49只个股,但从所持股票7月以来的表现看,中国人保财险持股平均涨幅最高,达34%,持有的江淮汽车(9.90,-0.16,-1.59%)、中弘地产、祁连山(17.26,-0.56,-3.14%)禾欣股份(32.40,0.76,2.40%)以及盘江股份(20.47,-0.88,-4.12%)上涨17%~48%不等,均跑赢大盘。

  《投资者报》记者对保险公司近期的投资策略进行了调查,发现一些公司近期停止加仓,开始保持观望,认为短期市场将出现震荡。而事实上,前期险资的加仓幅度也没有市场流传的那么大,只是在7月份跟随市场上涨被动加仓。

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