邮币卡互动网社区

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 634|回复: 0

本周四新股申购:锦富新材毛利面临下降风险

[复制链接]

6635

主题

9665

帖子

21万

积分

论坛元老

Rank: 8Rank: 8

积分
215902
发表于 2010-9-20 16:00:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
2010年09月20日 05:43  理财周报

  理财周报IPO实验室研究员 王薇薇/文

  1.易世达(55.000,0.00,0.00%)(9月20日网申,发行价55元)

  建议申购价为49.2-55.35元

  易世达主营业务为余热发电生产线的研发、设计和工程承包等。市场潜力巨大,还享有国家对于节能环保行业的政策扶持。易世达目前的主要利润来源是国内水泥行业余热发电领域,对国内的水泥行业有较强的依赖。不过,其募投的合同能源管理项目未来几年将保持30%-40%的年均增长速度,市场容量有望高达4000亿元。参照国元证券(11.96,0.06,0.50%)预计的2010年EPS为1.23元,给予40-45倍PE,建议合理申购价为49.2-55.35元。

  2.锐奇股份(34.000,0.00,0.00%)(9月20日网申,发行价34元)

  建议申购价为27.65-31.6元

  锐奇股份主营高等级专业电动工具的研发、生产和销售,目前是国内该行业少数能够替代进口同类产品的内资品牌。其募投项目围绕主营业务展开,可以解决公司产能不足的问题。不过,国家关于高等级专业电动工具行业的出口退税政策波动较大,如果税率下调,会给其经营活动带来影响,风险较大。参照海通证券(9.02,-0.02,-0.22%)预计的2010年EPS为0.79元,给予35-40倍PE,建议合理申购价为27.65-31.6元。

  3.银河磁体(18.000,0.00,0.00%)(9月20日网申,发行价18元)

  建议申购价为13.3-15.2元

  银河磁体的主营业务为粘结钕铁硼(NdFeB)磁体的研发、设计、生产和销售,产品广泛应用于信息技术、消费类电子、通信、家用电器、汽车和办公自动化设备等多种领域,成长空间较大。同时,粘结钕铁硼有节约能源的优势,受国家政策扶持。其原材料生产的专利为美国麦格昆磁公司独家垄断拥有,存在供应商单一的风险。参照平安证券预计的2010年EPS为0.38元,给予35-40倍PE,建议合理申购价为13.3-15.2元。

  4.锦富新材(35.000,0.00,0.00%)(9月20日网申,发行价35元)

  建议申购价为25.16-31.08元

  锦富新材的主要生产销售各类光电显示薄膜器件,以及隔热减震类制品和精密模切设备等,是中国领先的光电显示薄膜器件生产和整体解决方案提供厂商,国内市场占有率第三。其募投项目主要与光学膜片有关,能够明显提高销售收入。不过,目前此行业的竞争越发激烈,锦富新材面临毛利率下降的风险。而且,其所在的行业周期性波动明显,其在新产品和新应用领域中进展相对缓慢。参照国信证券预计的2010年EPS为0.74元,给予34-42倍PE,建议合理申购价为25.16-31.08元。

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

Archiver|手机版|小黑屋|邮币卡互动网社区

GMT+8, 2024-11-2 11:27 , Processed in 0.038980 second(s), 19 queries .

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表