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张卫星(博客)的“高德黄金爆仓事件”还未落幕，黄金投资者周炳文状告广东省黄金公司违规操作的案件又在业内掀起巨大波澜。记者获悉，广州市越秀区人民法院已于8月11日受理此案，9月18日将开庭审理。由于涉及风光一时无两的黄金投资品种——延期交收T+D业务，该案件也被业内称为“黄金T+D业务民事诉讼第一案”。 事件回放：121万元本金亏损殆尽 去年底，本在股市小有斩获的周炳文经不住金市飙升的诱惑，在广东省黄金公司交易部开户，进行T+D业务(即AuT+D，全称为黄金现货延期交收业务,是介于现货交收和期货交易之间的一个品种。它是一种采用保证金交易的准期货业务,现货交易但延期付款)。 周炳文告诉记者，自己先后投入本金121万元炒金，先期由于顺势而为很快赚了40余万元，但当12月底国际金价接近了20年以来的历史高位850美元/盎司时，自己感觉金价面临回调，反手做空58手（每手1000克）。然而，金价突破历史高点后却毫不停歇一路向上，风险逐步聚集。 面对风险，周炳文在圣诞节前一天电话告知广东省黄金公司交易部工作人员祝积凤。记者从祝积凤提供的一份证明材料上看到，周委托她进行30手平仓。但是，广东省黄金公司交易部有关负责人吴辉却制止了她，并立即打电话劝说周炳文。周炳文告诉记者，吴劝说他不要这么早平仓，说目前形势不明朗，金价仍有可能下跌，可以再等等。同时，圣诞节国外金市休市，每天可以得到2000元的递延费。第二天，在外出差的周炳文仍然委托朋友平掉了10手。 噩梦在今年1月份开始上演。金价仍一路上涨，拥有48手金价做空的周炳文账户上的财富很快从100余万元降到几十万元，最后只剩下4万元的零头，周炳文不得不接受爆仓的事实，121万元本金亏损殆尽。 最大争议：省黄金公司涉嫌违规揽客？ 代理此案的彭周律师告诉记者，此案最大的争议在于目前只有金融类会员获得中国人民银行批准可以代理个人买卖黄金，而广东省黄金公司只是上海金交所综合类会员，无资格代理个人买卖黄金。因此省黄金公司涉嫌违规揽客，与客户签署的《代理交易协议》因内容违法而无效。 对此，记者电话询问了吴辉。该人士解释，其实相关政策只是规定上海金交所从事交易的主体必须是上金所的会员单位，而不对个人开放，但并没有明文规定这些会员单位不能代理个人炒金。这如同炒股，散户不会到上交所去开户交易，而是到各个证券公司设立账户交易。黄金交易也是如此。 而记者再次打电话给省黄金公司有关负责人郭先生，该人士听到是记者询问该事宜，立即以此事不便在电话聊为由，掐断了记者的电话。记者再次拨打该人士电话，均未能接通。 解铃还需系铃人。对于市场的种种争议，上海黄金交易所新闻发言人童刚对外表示：“现阶段，综合类会员代理个人黄金业务确实还是禁区。个人客户投资黄金，正规的渠道是去银行购买纸黄金、实物金条等。” 记者在上金所网站上查询，广东省黄金公司是属于综合类会员，而金融类会员主要包括国内主要的商业银行、信托公司以及钱币公司。显然，按照上金所的说法，省黄金公司代理个人黄金业务属于违规。 上金所会员部有关人士也指出，金交所的会员分三类：金融类会员、综合类会员和自营会员，三类会员的资质各有不同。《上海黄金交易所会员管理办法》规定，金融类会员和综合类会员可进行代理业务，个人黄金买卖业务通过金融类会员进行代理，自营会员不得从事代理业务。 最大疑问：黄金公司为何不强行平仓？ 对于黄金公司，周炳文最大的不满集中在为何不执行自己的平仓指令？而在账户资金连连亏损的情况下，为何不采取强行平仓？代理此案的广东三正律师事务所律师彭周告诉记者，自己翻阅了广东省黄金公司给予客户的黄金交易办法，该办法第四条明文规定了强行平仓制度：上海金交所实行每日无负债清算制度，当客户账面资金低于全额交易款的10%的，应于下个交易日开市前把不足金额汇至省黄金公司交易部指定的账户，若资金未在规定时间到账，省黄金公司交易部就无须再通知客户可做强行平仓，直至客户账面资金为正数。 周炳文透露，1月2日~16日，自己账户每天负债几十万元，但省黄金公司交易部并没有强行平仓，反而让账户继续亏损，直至账户只剩下4万元左右。对此，吴辉则表示，每个人都有自己的账户密码和系统，是否平仓是客户自己的决定，黄金公司交易部不会帮助客户平仓。但对于强行平仓，该人士一直回避该问题。 彭周则指出，黄金公司交易部没有强行平仓的举动很让人费解，因为强行平仓都有手续费赚，放在那里亏损，只能是缩水严重。除非是黄金公司自己做庄，与客户进行对倒交易，客户买多或卖空，自己都与之相反，这样客户亏损的钱就是公司自己赚的，因此黄金公司没有强行平仓赚取微薄的手续费，而是巨额的资金。 行业现状：会员类单位都在打“擦边球” 但是，记者又同时获悉，金交所正在为综合类会员谋取个人黄金投资业务的全面开放。上海黄金交易所理事长沈祥荣7月对外表示：“我们现在正积极向央行争取，这方面还是有希望。”显然在政策上，综合类会员代理个人黄金投资业务是积极鼓励的，是大势所趋，只是时间问题。 “几乎所有的会员类单位都在从事代理黄金投资业务，其中最为火爆的就是T+D。”某黄金公司人士坦言，“这不是一个公司的问题，而是行业的整体现状。个人炒金存在巨大的需求，但明文规定个人只能在银行购买纸黄金、实物金条，这显然无法满足大众的需要，更无法让投资者充分分享黄金牛市。 因此即使冒着违规的风险，所有的会员单位都在代理个人业务，否则将很快被淘汰出局。” 交易数据：上半年全国黄金交易量1980吨 沈祥荣称，由于国内几大商业银行加快推广个人黄金业务，国内个人黄金投资客户数量猛增，今年上半年黄金现货成交25吨，同比增加14吨。 广东金银商会会长甄伟钢透露，由于金价的持续看好以及波动幅度加大，激发了投资者的买多卖空的交易热情，上半年黄金交易量连创新高，达到1980多吨，相当于去年全年的总和。但是，黄金投资者的人数并没有如同股民般迅速膨胀，中国的黄金投资者仍不过27万人，远远落后于股民人数，因此后市发展空间仍显巨大。 (本文来源：信息时报 ) 
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发表于 2008-9-11 09:59:00