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花旗正与摩根士丹利方面洽谈旗下经纪业务已经获政府450亿美元注资的花旗集团再度陷入“钱荒”。 多家美国主流媒体10日披露，花旗正与摩根士丹利方面洽谈旗下经纪业务。花旗将出让旗下美邦公司的控股权，作为回报，大摩可能需要支付最高约30亿美元。这家可能被命名为摩根士丹利美邦的新公司，有望一举赶超美国银行成为美国证券经纪行业的新老大。 更有分析认为，经纪业务的合并可能只是花旗和大摩之间全面整合的第一步，美国金融业可望诞生又一个新的“巨无霸”。 花旗可望收获30亿美元 华尔街日报引述知情人士的话报道称，花旗正就剥离美邦公司与大摩展开谈判，该交易最早有望在当地时间12日敲定。 报道称，脱离花旗后的美邦公司将与大摩旗下的经纪子公司一道，并入一家新的合资企业，后者可能被命名为“摩根士丹利美邦”。其中，大摩将获得51%的控股权，并有权在未来3到5年内收购余下股份。由于相关谈判对外保密，且仍在进行中，因此更多细节不得而知。到目前为止，花旗和大摩均拒绝就合并经纪业务一事发表评论。 作为对家，大摩将向花旗支付最多30亿美元，最低出价可能也有20亿美元，大约占美邦公司市值的20%。业内消息称，尽管已与政府签署了注资协议，但花旗目前再度出现现金紧缺。 分析师认为，花旗与大摩的这笔交易可谓“一个愿打，一个愿挨”。就花旗而言，政府的援助带来了更大经营上的压力，公司急切需要将旗下最值钱的资产套现，同时还要大幅削减成本，而出售美邦公司无疑是首选之一；而刚刚转型为银行控股公司的大摩同样面临巨大的压力，收购美邦公司有望大大增强公司经纪业务的竞争力，足以对抗已收购美林的美国银行。 据称，合并后的新公司将拥有投资顾问2.2万人，超过了美国银行的2万人，从而有望成为美国证券经纪行业的新老大。大摩的联合总裁戈尔曼可能出任新公司一把手，公司董事会成员也将主要来自大摩。 鲁宾离任备受关注 花旗近日麻烦不断，除了美邦公司的出售外，近日市场还传言，花旗的高级顾问、前美国财长鲁宾将辞职。据称，鲁宾此次是主动请辞，他会在4月份董事任期结束时离开董事会，并没有受到任何花旗内部压力或政府压力。 鲁宾1999年加入花旗，他一直反对以任何形式将花旗分拆。这位前美国财政部长一直因金融危机期间在花旗集团的表现而受到尖锐批评。据悉，花旗董事会还在谈论“弹劾”现任主席比斯霍夫。 分析师称，政府动用纳税人的钱援助花旗等金融机构，必然也会要求后者作出改变。很多公司都不得不考虑分拆业务或是减少涉足高风险领域。不少分析师和投资人一直呼吁花旗分拆，并称该公司目前过于臃肿，无法得到有效管理。类似呼声在政府向花旗注资后更为高涨。 受金融风暴冲击，花旗去年11月份一度告急，公司股价单周暴跌60%。11月23日，经过近两个昼夜的谈判，美国财政部、美联储以及美国联邦储蓄保险公司终于同意对处于困境的花旗集团提供一揽子救助方案。根据方案，财政部将从7000亿美元金融救援基金中拨出200亿美元贷给花旗集团；同时，财政部和联邦储蓄保险公司还将为花旗集团提供包括住房抵押贷款、商业房地产贷款在内的总计3060亿美元债务的担保。 本月早些时候发布的文件显示，美国财政部已正式签署向花旗提供200亿美元紧急贷款的协议。在政府推出的金融业全面注资计划中，花旗也在被援助之列。迄今为止，花旗已从美国财政部获得注资450亿美元。 不过，花旗迄今为止的业绩表现却难以纳税人满意。本月晚些时候，花旗将发布最新季报，业界普遍预计该行会连续第五个季度出现亏损。去年，花旗的股价暴跌77%。分析师预计，花旗最新季度每股将亏损0.70美元。上周五美股收盘，花旗跌41美分，至6.75美元，跌幅5.7%。 花旗大摩全面合并？ 花旗如此，大摩的境遇也好不到哪去。去年，大摩从美国财政部获注资100亿美元，该公司市值去年损失70%。 业内人士大胆猜测，经纪业务的合并可能只是花旗和大摩这两家“难兄难弟”全面整合的第一步。华尔街日报引述知情人士的话称，两家公司未来可能全面合并。 “两家公司最终的目标可能是全面合并，”Aite集团的分析师帕克说，“摩根士丹利急需吸引更多存款，这一点毫无疑问。但光靠现有的团队显然有难度。” 去年晚些时候，陷入困境的摩根士丹利获批转型为银行控股公司，启动储蓄业务，为公司开辟了一条新的可靠“财路”。 如果花旗和大摩果真合并，那将成为美国银行业继华尔街投行神话终结之后又一标志性事件。今后美国银行业可能仅存几家超级寡头，并且这些公司无一例外都得严重依赖政府的注资。不过，也有人质疑说，银行业争相“做大”的趋势未必是好事，不排除在未来，这些金融巨头又不得不重新“化整为零”。 (本文来源：上海证券报 作者：朱周良) 
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发表于 2009-1-12 08:59:00