中国铝业将对力拓投资190亿美元

588

 据外媒报道报道，中国铝业集团公司，将对力拓公司(RTP)投资大约190亿美元，其中70亿美元用于收购力拓的可转换债券，另外120亿美元用于收购力拓资产。

该报道称，如果此项交易得以完成，中铝最终将持有力拓18%的股份，并获得两个董事会席位。

据华尔街日报11日报道 中国铝业公司证实正在与矿业巨头力拓(Rio Tinto)谈判交易事宜，预计交易规模最高可达200亿美元。随着全球大宗商品价格暴跌，中国企业正热切希望把握机遇大举进行海外收购，上述这笔交易是目前中国企业在这方面最大手笔的交易举措。

据知情人士透露，双方可能最早于周四公布交易消息，交易内容包括可转换债券和一些矿业资产的少数股权。不过，如果中国铝业公司要增持力拓伦敦上市的股份超过15%，就必须获得澳大利亚政府的批准。

在与力拓的这桩交易之前，中国企业近月来已经进行了一系列中等规模的收购交易，提高了中国企业在全球金属和能源领域的地位。尽管中国企业也随着全球整体潮流淡出并购交易，但大宗商品正成为一个例外。

据参与谈判的人士透露，目前至少还有一笔价值10亿美元的交易在谈判中。亚洲投资银行业人士表示，在其他客户纷纷退却之际，中国资源公司却仍在海外寻求交易。

中国铝业公司副总经理吕友清接受采访时表示，公司正在与力拓商谈交易条款和融资事宜。吕友清说，中国铝业公司还要求获得一个董事会席位；一年之前，中国铝业公司曾携手美国铝业(Alcoa Inc.)斥资140亿美元收购力拓9%的悉尼上市股份，但当时中国铝业公司没有获得力拓董事会席位。这笔交易目前仍是中国企业最大的单一海外收购案。中国铝业公司此前拒绝发表评论，证实双方正在谈判。

力拓一位发言人周二表示，公司正在考虑诸多选择方案，尚未作出最终决定。据知情人士透露，除了与中国铝业公司的交易，力拓还在考虑日本三井物产(Mitsui & Co.)的一笔投资，或是发股进行融资。若产量排名世界第三的矿业巨头力拓能够出售资产，将有助于其削减在大宗商品热潮时积下的390亿美元巨额债务。

尽管与力拓的交易可能规模巨大，但中国铝业公司一位管理人士表示，钱不会成为影响交易完成的问题。除了自身资金雄厚之外，中国铝业公司和其他中国企业还拥有国家开发银行(China Development Bank)等大型国有控股银行的资金支持；在中国铝业公司与力拓的上一笔交易中，国家开发银行就提供了很大一部分资金。

去年8月，澳大利亚同意中国铝业公司增持力拓伦敦上市股份至14.99%。中国铝业公司则同意在持股比例不超过15%时，不要求董事会席位；并且同意在没有获得澳大利亚政府批准的情况下，不会增持股份超过这一水平。澳大利亚国库部长斯万(Wayne Swan)上周表示，政府对外国投资的立场没有改变。

此次交易谈判发生在中国铝业公司管理层调整之际。该公司周二证实，公司董事长将离职，担任政府高级职位。但分析人士和投资者认为，管理层调整不会成为影响交易的障碍。

得益于稳健的银行支持，也没有引发西方国家金融动荡的问题资产困扰，中国大型投资者和企业目前资金雄厚。与此同时，为期五年的大宗商品热潮结束带动资产价格大幅回落，使得交易变得富有吸引力。北京也依然在寻找投资机遇，满足中国对石油、金属乃至食品等各类资源的长期需求。

众达国际法律事务所(Jones Day)驻北京负责中国海外投资事务的律师陈超明说，现在的观点是你最好买一些有价值的有形资产。如果没其他更好机遇的话，你可以运回中国加以利用。

巨额损失已经把中国投资者吓得不敢再进一步投资西方大型金融企业。不过，中国铝业公司却公开表示，尽管在力拓的最初投资上帐面损失已经超过了三分之二，但仍有兴趣与力拓达成新的协议。

酝酿中的一项交易是，兖州煤业股份有限公司正在与澳大利亚Felix Resources Ltd.谈判收购后者控股权，意在获取澳大利亚新的煤炭资产，这项交易可能超过10亿美元。知情人士说，冬季假期期间谈判进展缓慢，不过仍在进行之中。

兖州煤业的一位管理人士周二说，公司从来没有停止过考察世界各地不同的企业。记者无法联系到Felix Resources的管理人员进行置评。

一系列小规模交易仍在继续进行。周一，多伦多上市企业Macarthur Minerals Ltd.表示，公司将把旗下澳大利亚铁矿石项目70%的股份作价1亿加元出售给金属交易商中国五矿集团公司。

中国还收购了更多的石油资产。知情人士说，中国曾初步表示有意收购西班牙Repsol YPF SA的少数股权，不过目前谈判似乎陷入了停滞。中国海洋石油总公司旗下一公司去年斥资25亿美元收购了挪威油田服务公司Awilco，另外一家中国石油公司去年则以20亿美元价格收购了叙利亚的石油资产。

去年中国在资源收购交易方面进展迅速。2008年，中国企业共达成了312.8亿美元的自然资源跨国并购交易，占海外收购交易总规模（521.4亿美元）的一半以上。此前的资源收购纪录是在2006年创下的，规模为123.9亿美元。

澳大利亚大宗商品咨询公司Urandaline Investments董事总经理迈克尔•科姆萨罗夫(Michael Komesaroff)说，他们想保证资源供应。

自四年前大胆尝试收购美国加州联合石油公司(Unocal Corp.)以来，中国企业变得更加行事精明了。此后，它们一直在收购较小的公司和少数股权，并在哈萨克斯坦等监管较为宽松的新兴市场进行投资。

尽管由于中国经济增速放缓，需求的增长下滑，但中国仍面临着长期的需求问题。国际能源署(International Energy Agency)的数据显示，预计2020年中国石油进口量将从两年前的每日380万桶上升至每日1,250万桶；2030年前，中国煤炭需求量将从目前的20亿吨上升至35亿吨。金属咨询公司安泰科信息开发公司预计，2020年中国铝的需求量可能会从2010年的950万吨上升至1,650万吨。分析师预测，2010年中国钢铁需求量可能会从目前不足5,000万吨增至5,200万吨。

此外，力拓等公司目前正想方设法解决巨额债务，中国可能会发现其投资更受欢迎。中国的收购交易还可能会帮助资源企业扩张，有助于全世界解决长期的供应问题。咨询公司PFC Energy董事长韦斯特(J. Robinson West)说，如果他们向投资紧张的行业注资的话，这是件好事。

预计中国铝业董事长肖亚庆不久将离职，到政府部门担任高职，但这并没有影响双方交易取得明显的进展。肖亚庆曾力主促成了对力拓的现有投资。中国铝业公司一位管理人士说，肖亚庆的继任者是公司前副总裁熊维平。这位管理人士没有透露管理层调整的时间和原因，不过他说这一管理层调整似乎不太可能导致公司中断与力拓的谈判。

中铝收购力拓股权获政府指导

中铝注资力拓一事与中铝、力拓高层更替的报道备受业界关注。昨日，记者从知情人士处获悉，中铝此次收购行动是在国务院及国资委直接指导下进行，可能更倾向于收购相关核心资产；而一旦成功，中铝所需资金将由四大国有银行中的一家进行筹措，而非国家开发银行。

力拓候任董事长吉姆·棱突然宣布辞职后承认，与董事会在是否通过向中铝出售资产来削减公司债务问题上存在分歧。吉姆·棱在对外发布的声明中表示，希望他的辞职可以令董事会达成一致决议。海外分析师猜测，吉姆·棱可能反对出售核心资产股权，认为将影响公司资产质量和未来发展。外界认为，力拓向中铝出售资产的交易可能于本周宣布，同时出售可转债的方案可能被放弃