国美融资32.36亿港元 明日复牌

南阳卧龙

国美已与贝恩签订合作协议，以 18.04亿港元认购国美新发行的七年期的可换股债券，融资32.36亿港元。国美6 月23 日在香港联交所复牌 

6月22日下午，国美电器（00493.HK，以下简称国美）发布公告称，国美已和贝恩投资旗下的Bain Capital Glory Limited签订投资合作协议，以 18.04亿港元认购国美新发行的七年期的可换股债券。初始转换价为每股1.18港元，较停牌前的最后收市价每股1.12港元溢价5.4%。 

国美同时向符合资格的现有股东提出公开发售，以每100股现有股份获发18 股新股，认购价为每股0.672港元。贝恩投资通过另一家关联企业Bain Capital Glory II Limited作为此次公开发售的独家包销商。 

融资方案将为国美带来不少于32.36亿港元的资金。国美股票将于2009 年6 月23 日复牌。 

至此，市场猜测多时的国美再融资计划终于水落石出。按照这个方案，贝恩投资将最终持有国美扩大的已发行股本的9.8% 至23.5%（假设新可换股债券全部换股后，全面摊薄的基础上，需取决于现有股东参与供股的情况）。贝恩投资将提名三名非执行董事席位。 

市场普遍认为这次融资不但稳固了国美电器的财务基础，而且为国美目前及未来发展提供了资金需求的保障。贝恩投资作为全球与多家国际优秀零售业有深厚伙伴合作关系的投资者，其丰富的国际零售管理经验，将有利于国美进一步改善治理结构，提升国际化的企业管理水平。 

此前花旗银行和瑞银都给予国美股票“买入”评级，瑞银的目标价为1.57港元，并认为国美