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投资者在交易中，其实一直没有建立一个属于自己的，持久的盈利系统，大多数投资者均是在偶然盈利，没有进行持久获利的方法，所以试图在市场中最终获得盈利，必须建立起一套具备持续性的获利系统，这套获利系统不是什么招数，也不是什么秘籍，是一个稳定的交易系统方法。
这套交易系统的建立前提基础是持有股票时间的长短，这是一个周期的概念，没有这个时间框架的约束，谈及其它的就失去了意义！ 假如是在长周期介入的股票，持有的信心来自于其行业的前景和公司的成长性以及公司的基本面。行业前景不用多言，可以长线持有的公司首先是处在一个不断发展中的行业，像强周期的行业如有色金属，远洋运输，这类公司伴随有色金属价格，波罗的海指数的巨幅波动，股价上落的空间巨大，明显不适合长线持有，另外流通股本不大，这样其未来随着股本的扩大，投资者可以享受市场给与的天然资本利得，即使业绩没有获得同步增长，其仍有一定的升值空间，像中石油如此庞大的股本，实在难以看出其成长性，这都不是长线持有的标的！如果据此时间周期入市，选择的行业就是弱周期的医药，流通商业，科技型企业，最好的交易策略就是彻底忘记你买的股票名称，价格和数量，这样就不会被市场的波动搞得心思难痒！你卖出的理由也许是十年的一个大周期，当市场限于全面火爆之时才是退出的机会。 在中国，笔者认为可以长线持有的股票少之又少，像苏宁电器，万科是几个特殊的例子，当然是中线布局最好！中线布局的时间要1-2年，这样一个周期可以享受牛熊转换的大幅度落差空间，又可回避系统性风险，方法是把握一个强周期产业的顶底轮换，像有色金属，航运板块就变成不错的选择。 从技术分析的角度长线和中线都应关注技术分析带来的参考依据，长线投资者可关注月线图和周线图，顶和底一目了然，你所买入股票的空间也展现在你面前！不过长线投资者对于技术分析要进行弱化处理！均线，指标，K线组合形态意义不大！中线投资者对于技术分析的要求稍多一些，波浪理论可以预测空间的高度，是必不可少的理论基础！也是中线投资者的制胜法宝之一！ 中线和长线在基本面和技术面分析的组合中，中线应该是各占一半，长线基本是基本面的决策依据更大！技术只是一个梗概型的了解！ 关于止损，笔者认为长线投资者选择价格只要在右侧的相对低位，不需要止损否则就陷于短周期的操作中，中线可以考虑15%-20%的止损位置。 在我国，由于参与的投资者大多是期待暴发的中小投资者，所以基本以短线居多，这从居高不下的换手率可以看出来，当然更与管理层制定的分红政策，新兴市场的巨大波动性有着必然的关系，如何建立短线的交易系统，限于篇幅下篇博文再谈 | 
发表于 2009-9-18 11:47:00