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学习巴菲特坚毅的性格

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发表于 2009-10-2 14:43:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
沃伦-巴菲特在股票投资中取得的巨大成功经验,令人眼红心痒和推崇备至,那么我们如何学取巴菲特投资理念的内涵实质和精髓要领呢?以笔者之见,巴菲特最本质的投资经验有二条:1.坚持中长期投资、尤其是坚持长期投资。2.坚持做自己熟悉的股票,也就是说,保持做熟不做生的操作方法。

  巴菲特曾经玩笑戏称,即使格林斯潘对他悄悄耳语“将降息或提息”、他也绝对不会改变其上述二条基本投资经验而动摇心态。实际上意味着巴菲特具有高度的自强自信和顽强精神风格,以及具有高瞻远瞩的宁静远致心态境界。相反,当今中国股市不少人对消息十分敏感,把消息当作灵丹妙药和赚钱本领。稍有风吹草动、或稍有无风起浪,立即会掀起行情剧烈波动,翻江倒海,不是直泻,便是狂涨、时起彼伏,其中最大缺陷在于缺乏自强自信投资理念缺乏顽强精神风格。

  对于巴菲特第二条经验,以笔者之见,恐怕绝大多数股民至今为止,无法具备,因为从市场实践中观察,不少股民热衷于赶时髦,爱朦胧,挤闹猛、喜题材,误以为捉黑马,往往不分青红皂白,拾进篮子里就是菜,品种选进10多只,持股各占二、三百,真所谓圆台面上一大桌菜,在红红绿绿行情面前,弄得眼花了乱,顾此失彼,无所适从,甚至于做坏自己心态,怨天忧人,指责漫骂。其实,倘若能做熟一或二只股票,来回反复持续地做下去,其感性和理性收获实属不浅。因而掌握其股票内在价值,摸透其量价关系变化,熟知其市场股性活跃程度,清晰其动态表现和静态现状,这才是真正赚钱要领。

  学习与应用巴菲特投资经验的关键:1.要具备自身勇气和毅力。2.要具有忍受孤独的顽强精神风格。3.要保持高度自强自信的天性。培养成凝聚牢固天性,方能真心达到自我理财。但是面对市场现状,笔者认为强调正确选择投资理念和操作方法是至关重要,不论其投资积极和信心如何坚挺,也不管其选股是如何精明,最终难以逃脱高抛低吸行列之中,最终责怪于牛短熊长。试看,1999年一轮喷井式行情后,出现反复震荡、持续跌势不止,转入低迷、清淡、萎缩、衰退局面,在这段时期里,反复出现一些预言家(股评人士)们的所谓预言,其中也难以排除有准确可能和误导吹牛。以笔者之见,这或许就是中国股市弱点与缺陷所在。同类相似,你对国企改革和经济形势是否具备足够信心和高度认识,充分理解、展望未来,就完全取决恪守于低迷市道中坚定和忍受孤独精神风格,也完全取决于对中国经济形势,像历史车轮永远滚滚向前的充分理解和深刻认识。
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 楼主| 发表于 2009-10-2 14:44:00 | 显示全部楼层
也许现在你开始明白,投资并不像在渔场里钓鱼那么简单。你必须清醒的认识到,在投资的时候,如果一笔生意听起来好得让人难以置信,那这笔生意的确不值得置信。如果你曾经是一名失败的投资者,那么现在值得欣慰的是,世界上还有很多人同你一样;值得注意的是:如果你不面对现实,重新调整你的投资计划,你将会再次陷入失败当中。
  所以,我们给出了投资的10条戒律,它们将有助于你保持清醒的头脑,更多的作出正确的投资判断:
  第一,投资不是多人游戏,而是一个人的游戏。你必须自己作出判断。想投资,那就自己好好的研究你将要进行的交易;
  第二,不要期望过高。当然,期望你的投资每五分钟能翻一倍,作为梦想是无可厚非的。但你要清醒的认识到,这是一个非常不现实的梦想。记住:如果年平均回报率能达到10%,就非常幸运了。
  第三:不要被虚张的股票所迷惑。记住,公司的股票同公司是有区别的,有时候股票只是一家公司不真实的影子而已。所以应该多向经纪人询问股票的安全性。
  第四:不要低估风险。“风险”不仅仅是两个字而已,它值得每一个投资者足够的重视。所以,一个重要的原则就是,在购买股票之前,不要先问“我能赚多少”,而要先问“我最多能亏多少”。这就是为什么大家都去购买思科的股票时,WarrenBuffett却购买DairyQueen的。这条小心翼翼的戒律在最近几年好象已经不流行了,但坚信这条戒律的投资者们至少还是保住了自己的钱。
  第五:在不知道该买哪一支股票或者为什么要买这支股票的时候,坚决不要买。这一点尤其重要,先把事情搞懂再说。这印证了投资大师彼德·林奇的一句名言:一个公司如果你不能用一句话把它描述出来的话,它的股票就不要去买。
  第六:资金才是硬道理。当你把目光投向一些现在正在衰败的公司的时候,这点尤其重要。
  第七:不要轻信债务大于公司资金的公司。一些公司通过发行股票或借贷来支付股东红利,但是他们总有一天会陷入困境。
  第八:不要把鸡蛋放在一个篮子里。除非你有亏不完的钱,否则就应该就听我一句话:不要把所有的投资都放在一家或两家公司上,也不要相信那种只关注一个行业的投资公司。虽然把宝押在一个地方可能会带来巨大的收入,但也会带来同样巨大的亏损。这次投资科技公司的投资者们最了解这一点。
  第九:不要忘记,除了盈利以外,没有任何一个其它标准可以用来衡量一个公司的好坏。无论分析家和公司怎样吹嘘,记住这条规则,盈利就是盈利,这是唯一的标准。
  第十:如果对一支股票产生了怀疑,不要再坚持,及早放弃吧。
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