二两拨千金 2010-7-18
在房地产血坝对下游的截流和威胁日益严重的时刻，中央调控的命令下来了。如同疏浚堰塞湖一样，这是不以个人意志为转移的。
一条猎狗再厉害，如果它开始威胁家人和牲畜，它的死期也就到了。
高房价的死期已定，但这并不意味着房价会在命令下暴跌。
一、多空博弈
我们应该看到，房地产堰塞血坝的形成经历了十余年，期间出现过险情，又反复加固；尤其在美国金融险情之后，中国政!府史无前例地投入了四万亿强力固险，这说明房地产堰塞坝的强悍远在人们的心理强度之上。一方面，利益集团和地方政!府联手抬高房地产价格、牟取暴利的本能不会改变；另一方面，社会资金为避险而不得不沉淀于房产的无奈也不会改变。这两股主要的合力，决定了房地产堰塞湖疏浚工程的艰巨性。
中央要疏浚，利益集团和地方政!府要加固；富人望增值，民众盼降价。如同股票横盘一样，多空双方僵持在一起，指数忽上忽下。然而僵持再久，终归是要破局的，不是利益集团和地方政!府赢，就是中央赢，二者必得其一。
结局是，中央赢，利益集团和地方政!府必输。
中央之所以赢，是因为相对没输或输得少；利益集团输在无心恋战和断臂求生；地方政!府输在没有对冲，无处可逃。
地方政!府把财政的宝押在房地产行业，只有一条路可走，那就是做多，而无法做空。只有房地产量价齐升，才能缓解上一年度的财政亏空，并交出良好的GDP成绩单；但凡有影响量和价的因素出现，他们不惜拼出十二分的气力横加干涉——那关系着他们的小金库和乌纱帽。中央近年屡屡调控不动，原因多在于此。当然，GDP考核是中央定的规矩，这又如何下得去手？
利益集团身段相对灵活，这些年做多房地产已积累了相当的财富，具备了高位出货的条件。从贪婪的本性来说，他们愿意捆绑地方政!府继续忽悠民众、恐吓中央；不过，他们一旦发现做多的动能消失而空头迫在眉睫时，商人的条件反射会促使他们割肉逃生，另转它业。过去，他们往往叫得最凶，喊得最响，但在未来的博弈中，他们会跑的最快。
中央是统筹大局的中枢系统，做多或做空的手段和素材较为丰富，运作空间相对充足——如果具备合适的空头素材，凌空打压房地产是顺理成章的事。问题是，中央目前没有现成的空头素材，媒体天天宣传的低碳经济和产业转型耗时久远，根本对冲不了做空地产的成本——这也是中央今年反复强调“经济转型的紧迫性”、甚至强行“团身三周后空翻加二百七十度转体加单腿落地”的原因。
势不得机。空间充足而时机不测。
这是足以致命的时间段。因为，不管中央做不做空房地产，不管是拖还是躲，另一个威胁房地产的巨大空头——黄金——已经泰山压顶了。
二、房产与黄金的二重唱
盛世文物，乱世黄金，这是祖辈留下的口头语。现在绝大多数人误解为，盛世买文物，乱世买黄金；即盛世的文物和乱世的黄金最为保值。这正是庄家长期忽悠的结果。
请想想，在盛世什么最值钱？欲望。一幅破字，喊出上亿的价钱，还有一帮人抢着举牌——哥争的不是字，是身份。此时不抛文物，更待何时？
兵荒马乱的年代什么最值钱？性命。一根金条，只能换两斗米，也有一帮人争着掏兜儿——哥争的不是米，是身体。此时不抛黄金，更待何时？
所以，庄家在盛世抛文物，在乱世抛黄金。
抛了文物和黄金，去做什么呢？去买黄金和文物。
因此，庄家在盛世买黄金，在乱世买文物。多空的选择，刚好和大众相反。
大约从2004年起，随着房价的高涨，“通货膨胀”这个词汇开始登上媒体的版面，黄金重新进入公众的视线。
说重新进入，首先，是因为在新中国长大的人，对黄金并不熟悉；而上了年纪的人对黄金的记忆则来自于解放前的恶性通货膨胀和蒋介石国民党的迅速倒台——在他们的印象中，乱世黄金，首先意味着乱世。生逢乱世，什么都不顶用，身家性命全寄托在黄金上面，这是多么悲惨的一件事！后代从他们口中得到的启迪是，使用黄金是万般无奈的选择。
其次，黄金重新进入公众的视线借助了两把梯子，一把是主流经济学家口中喋喋不休的“通货膨胀”，另一把是民间学者宋鸿兵的[货币战争]一书。
“通货膨胀”让人毛骨悚然。政!府听到这个词就会想起国民党的迅速跨台，民众听到这个词就会想起麻袋装钱换鸡蛋的故事，然后，他们会同时去搜索“保值增值的方法”。
主流经济学家们早就准备了答案，搜索的前一千条答案是——房产，黄金，黄金，房产；后一千条答案是，黄金，黄金，黄金，黄金。
[货币战争]让人荡气回肠。金钱、情报、谋杀、战争，资本世界被罗氏家族玩弄于掌股之间，在持续至今的货币战争中，中国也没能例外，损失惨重。当读者们还在迷局中摸索的时候，宋鸿兵及时给出了“解决方案”——黄金；他甚至建议，人民币应回到金本位。宋自己说，江浙一带的老板们根据他的建议已经购买了上百亿元的黄金。
不管人们愿不愿意，黄金已经进入了我们的生活。尤其当房价的上涨幅度远远超出工资的上涨幅度时，不少万般无奈的民众开始将黄金列入资金避险的选择行列。这本来是单纯的个体行为，但奇怪的是，媒体一直有意而执着的把它放大成公众趋势。
在媒体的鼓噪下，黄金价格的飙升强烈暗示着通胀的来临，通胀威胁又刺激着公众对于抗通胀资产——房产的追捧；房价的火爆抬升了社会发展成本，加剧了通胀预期，再进一步助燃黄金价格，如此循环推进。2004年至2010年，当黄金从400美元/盎司涨到1200美元/盎司，北京商品房的均价则从4000元/平米蹿升到20000元/平米。
黄金与房产的二重唱演绎得完美无缺，并逐渐固化了公众的思维——即黄金与房产的并驾高飞是通胀来临的识别标志。这种误导的可怕性在于，它隐藏了黄金与房产联手暴跌的一幕；就像庄家隐藏了盛世买黄金，乱世买文物的行为一样。
黄金与房产会联手暴跌吗？是的，恶性循环。
黄金和房产的保值功效会如此脆弱吗？是的，不堪一击。
因为，在黄金本位的世界里，“盛世文物，乱世黄金”的说法是成立的——黄金将成为货币最终的裁决者。
而离开黄金本位的世界，这种说法就是彻头彻尾的谎言——黄金已沦为了一种阴暗的做空工具。
三、黄金发令枪
曾几何时，世界已变成美元本位。人民币在[央行的七孔闸]下，渐渐沦为了美元的兑换券，成了美元本位体制下的伪币。买办们在卖国求荣的时候，经常提醒我们注意这一点。
按照这种的逻辑，任何资产的风险、包括中国房地产的风险，都应该与美元挂钩，而不应该与其它的东西挂钩。但往往说到这里，买办们又开始拼命掩盖这一事实。
这不奇怪，美元庄家们的手里有大把的千术工具：石油、大豆、黄金、房产、汇率、利率、清算、贸易等等，个个都能独树一帜，纵横天下。庄家用这些工具进行排列组合，不但能掩盖金融战争图谋、掩护进攻主力，工具之间还能互相产生关联，可以让经济学家们总结出“独特的运行规律”，用来引导市场。
这不，将房地产与黄金挂钩，如同将经济泡沫与通胀挂钩一样，显得合情合理；加上“盛世文物，乱世黄金”的老调重弹，民众对于资产保值的希望，就像窗户里的苍蝇一样，眼前的一切如此真实，可就是越不过那道玻璃的墙。
是的，黄金和房产的保值功效，永远越不过美元本位的诡秘之墙。
在美元本位一统天下的今天，黄金竟能够成功捆绑房地产，在中国借尸还魂，我们不能不感叹华尔街的谋术阴狠。
黄金作为美元庄家们的千术工具，早被华尔街严密控盘。
7月15日 ，高盛将黄金价格预期上调至1,355美元，理由是“美元低利率持续时间延长，而欧洲主权债务忧虑挥之不去。”——挥之不去？高盛简直在说单口相声。美元低利率是谁在延长时间？欧洲主权债务危机是谁造成的？都是以高盛为首的华尔街。黄金涨价需要理由吗？
不管金价上扬需不需要理由，中国房地产市场价格却得到了高盛的莫名支撑。地产调控过去了三个月，口号天天喊，新闻天天报，但谁看见价格真正的松动？我前面说过，中央目前没有现成的空头素材，低碳经济和产业转型耗时久远，根本对冲不了做空房地产的成本。因此，这种局面还将维持一段时间。
僵局还将维持多久呢？
当黄金逼近1400美元的历史高位甚至更高，如同房地产堰塞湖一样，具备了冲击下游的势能。做空是华尔街庄家们盼望已久的行动，在美元全球化的布局中，黄金就是他们掌中的发令枪。至于何时扣动扳机，完全取决于美元战争的需要和进程。他们不会将这一权力让渡给任何其他的人，更何况对手。
当发令枪打响时，做空黄金的呼啸声将响彻寰宇，黄金价格如高屋建瓴般倾泻而下。机构疯狂的抛售一浪接一浪，直至击垮公众的信心，全球经济复苏的说法像泡沫一样灰飞烟灭。黄金的下泄将引发社会各界对资产安全的巨大恐慌，中国楼市的崩盘性抛售一触即发。
一旦社会形成自发性的抛盘，中国楼市将势不可挡的坍塌到底。什么是坍塌到底？就是房价一直跌到成本以下，地方政!府和利益集团都将被深度套牢，连同商业银行一起沉入水底，十年以上翻不过身——这是强调宏观控制的中央政!府绝对不能接受的局面，绝不接受自发性抛盘。
因此，只要华尔街的黄金发令枪响起，黄金价格的急泄形成事实，中央政!府将毫不犹豫的按下房地产堰塞湖的爆破按钮，炸开通路，引水下泄，减轻坝体的压力。虽然明知损失巨大，但保住大局稳定，算是值得。
利益集团会断臂求生，放弃眼前的项目登陆上岸，转型它业。
地方政!府被迫接受事实，承担损失，打扫战场——其实他们并不担心，只要兄弟省市都泡在水里，GDP都一落千丈，那又有什么可担心的呢？他们甚至会标榜自己是带头大哥，为群众办了件惊天的大好事。
也许华尔街没有设计过这一戏剧性场景，当他们扣响黄金发令枪时，附带引爆的竟是中国房地产堰塞坝。
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发表于 2010-7-23 22:36:00