证监会人士就深化新股发行制度改革答记者问

山东小王

　中国证监会新闻发言人就《关于深化新股发行体制改革的指导意见（征求意见稿）》和《关于修改＜证券发行与承销管理办法＞的决定（征求意见稿）》答记者问

　　按照新股发行体制改革的整体安排，近日中国证监会就《关于深化新股发行体制改革的指导意见（征求意见稿）》（以下简称《指导意见》）和《关于修改＜证券发行与承销管理办法＞的决定（征求意见稿）》（以下简称《修改决定》）公开向社会征求意见。中国证监会新闻发言人就相关问题接受了记者的采访。

　　记者：去年6月证监会推出了新股发行体制改革，至今已有一年多的时间，请谈一下前期改革的进展情况，改革取得了哪些成效？

　　答：去年6月10日我会启动了新一轮新股发行体制改革，这次改革继续市场化改革方向不动摇，紧紧围绕定价和发行承销方式两个关键环节，完善制度安排，强化市场约束。改革的方向是通过完善制度进一步强化市场约束，推动发行人、投资者、承销商等市场主体归位尽责，重视中小投资者的参与意愿，使新股价格更能反映市场选择，市场主体的行为更加慎重自律，促进长期理性投资。在具体实施上，按照分步实施、逐步完善的原则，分阶段逐步推出各项改革措施，其中第一阶段主要推出四项具体措施：完善询价和申购的报价约束机制，设定最低申购的底限；将网下网上申购参与对象分开；网上单个申购账户设定上限；加强新股认购风险提示。

　　截至2010年6月底，共有295家企业（上海主板公司22家、深圳中小板公司180家、创业板公司93家）按照新办法发行新股。从目前情况来看，新股发行进展有序，各项改革要求逐步落实，达到了第一阶段改革目标。主要表现是：新股定价的市场化程度进一步提高，对最终的定价结果我会没有实施行政指导；冻结资金量显著减少，机构巨额资金申购新股状况大大缓解；个人投资者中签户数大幅提高，股份配售向有意愿的个人投资者倾斜；新股上市首日涨幅大幅下降，一二级市场价差明显缩小；投资者进一步增强了防范一级市场投资风险的意识；市场参与主体的履职尽责意识显著提高，角色定位逐渐清晰。目前市场化的改革方向得到了社会的普遍认同，把发行体制改革向纵深推进成为市场共识，推出下一步改革措施的市场条件已基本具备。为此，我们起草了《指导意见》并向社会公开征求意见。