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通胀来了,我们怎么办?(上)

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发表于 2010-12-14 18:17:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
陈思进    发表于 2010年12月13日 23:18 阅读(32649) 评论(20) 分类: 财经随笔

    面对通胀,老百姓能做的就是要稳住阵脚,保持独立思考的能力,千万别人云亦云。不要贸然参与投机,捂紧自己的钱袋子,等待着政府的出手。

 

 通胀来了,我们怎么办?(上)

文/陈思进

 

    最近,几乎每天都有国内的亲友来电抱怨,说目前除了工资不涨外,其他东西的价格都在上涨。这一现象,在经济学中被称为通货膨胀。也就是说在一段时间内,商品和服务价格的总水平超过了经济增长,市场价格的总水平上升了,每个货币单位能够买到的商品和服务却减少了,这反映了对货币购买力的侵蚀。

  通货膨胀对经济的影响是多方面的,在某个特定时期,轻微的通胀或许可能是正面的,但在任何时候,高通胀绝对都是负面的,而恶性通胀更将摧垮经济!所谓低通胀可能的正面影响,主要是能够缓解经济衰退,通过减少实际债务水平而达到减免债务的目的,比如美国这次用量化宽松政策,来稀释他们的巨大债务,就是最好的实例。

  而通胀的负面影响主要表现在一段时间内,货币的实际价值降低了,由于对未来通胀的不确定性,人们会减少稳定的投资和储蓄;当高通胀发生时,因大家担忧价格的进一步上涨,使得消费者开始囤积商品,这种状况的持续将导致商品短缺,价格就真的快速上涨。由此引发恶性循环,直至走向恶性通胀。

  恶性通胀对一个国家的经济危害,远比通缩更可怕,比如1923年德国发生的恶性通胀。在第一次世界大战期间,德国和其他国家一样必须巨额举债来应对战争的支出,因此而引发了通胀,但比同时期的美国通胀率要低。战争过后,德国通胀有所控制,不过没多久通胀又开始抬头。到了1923年,历史上最疯狂的通胀在德国肆虐,价格通常在几小时内便可翻一番,尽快摆脱金钱以获得商品的野性采购迅速在德国蔓延,同年年底竟然发展到购买一个面包,要花费200亿马克的境地。以至于家庭主妇情愿用纸币(马克)当炉灶的柴火,因为用纸币当柴火,比直接用纸币去购买柴火要来得更加便宜。

  不管是低通胀也好,高通胀也罢,最后吃亏的总是老百姓。在通胀情况下,老百姓为了守住辛勤劳作换来的钱,都毅然决然地将钱投入资产类进行投机,如股市、房市,还有相当的人把钱投入了金市。在这儿我不得不劝说大家,目前这“三个市”几乎都有泡沫,已经到了高处不胜寒的境地,此时如果大家再把大笔的资金一哄而上全部投入这“三个市”,一旦泡沫破灭,只要一个金融浪头袭来,资产立刻被吞没。

  有人会问此话怎讲?

  众所周知,在通胀的年代借钱消费是明智之举。因为从银行借来的钱很值钱,偿还的却是贬值的钱,通胀侵蚀了钱的价值。举例来说,当你去银行签下一纸买房合约,银行似乎只能眼睁睁地看着他的购买力被稀释,而你却大获全胜,因为你够精明,懂得以负债来抗衡通胀。这也是银行一直以来所宣传的:用明天的钱圆今天的梦的借贷消费模式。

  但是请别忘了,银行并不是慈善机构,借钱是要偿还利息的,他们以“贷款是最聪明的做法”来引诱借贷消费者陷入债务陷阱。美国这一次的房贷危机,就是最好的实证:当全社会的人都以为进入房市有利可图,有人为了获取房贷不惜一切代价(出具假证明),心甘情愿被银行收取高额利息,因为他们深信投入房市的收益一定会超过银行的贷款利息;然而,当一个资金链断裂之后,银行清算你获得“收益”的时候也就到了;在特定的情况之下(比如你因失业无法偿还欠债了),银行就可以名正言顺地剥夺你的房产,谁叫你借钱不还?

  当房价被借贷消费越炒越高的时候,拥有房产的人或许会沉浸在欢天喜地的快乐中。

  不过要提醒各位,千万别高兴得太早,既然纸面资产能够膨胀,那么“成也萧何,败也萧何”,通胀之后必有通缩,一旦经济环境发生变化,即通胀到达一定的时候,因信贷资金无限扩张导致货币体系崩盘时,便好似重锤悄然而至,空中楼阁就将轰然倒塌,资产价格会像自由落体那样,下跌的速度会非常迅猛,无数在高价时买入资产的民众瞬间便倾家荡产。

  如这次美国金融危机,房地产不仅没有保值,而是惨不忍睹。从2006年7月房市突然下跌,如今四年多过去了,尽管政府出台了一个又一个救市措施,房市至今跌跌不休,使2000多万百姓痛失家园。根据CNN的报道,截至今年8月底,美国 2009 年的“影子库存”(shadow inventory)房,即被银行没收的房产共210万套,也就是说,今后一年还将有210万户家庭将失去房产,房价因此至少还将继续下跌,预计跌回至1998年,甚至1996年的价位 

  迄今为止,中国股市还不是个“有效市场”,近20年,由于信息的不对称,平均每个散户亏损5万元人民币。股市大跌的惨烈大家都还记忆犹新吧,许多炒股的人是“宝马进去,单车出来”;而号称最保值的黄金,在上个世纪 80 年代曾一度高达每盎司850美元,相当于现在的2000美元,后来被一个金融浪头袭来,金价大跌至每盎司200多美元。(待续)

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