|
8月份注定是不平凡的一个月，奥运盛世和股指屡创新低形成鲜明对比。大智慧Topview数据显示，截至8月28日，沪市大盘机构资金8月累计净流入168.89亿元，当月机构资金仅4个交易日呈净流出，而在7月的23个交易日中，机构资金累计净流出61.59亿元，其中12个交易日是净流出的，与此相对的是，8月上证指数累计跌幅13.63%，7月上证指数累计上涨1.45%。 大智慧Topview数据显示，基金整体减仓贯穿整个7月份。基金7月主动买入1124.13亿元，卖出1257.51亿元，资金净流出133.38亿元。7月基金主要减仓了煤炭和地产股。其中基金累计减仓地产股19.48亿元，煤炭股68.99亿元。 在进入8月份后，基金减仓的势头才开始缓解，并且资金开始流入。但是基金整体的交易量却严重萎缩，基金8月主动性买入额为846.77亿元，卖出674.56亿元，资金净流入172.2亿元。保险股只有中国平安、中国人寿和中国太保三家，不过基金在8月的买入却高达41.5亿元。其中在7月被基金减仓14.35亿元的中国平安，在8月被基金集中买入了28.58亿元。 事实上，大智慧Topview数据显示，8月中下旬至今，虽然基金资金整体不断净流入，但在大资金不断做多的“糖衣”下，基金对金融股、高价股等前期强势股的分歧却早已显现。观察统计期出现在净买卖队列前10（TOP10）的基金会员个股交易记录，8月18日至28日，基金在中信证券、招商银行、中国石化、 海油工程(行情
股吧)等蓝筹股中大幅买入的同时卖出资金同样明显。 而 工商银行(行情
股吧)、 华夏银行(行情
股吧)、 交通银行(行情
股吧)、 贵州茅台(行情
股吧)等蓝筹股在基金大幅买入的同时也被明显卖出，这些个股二季报业绩均稳定增长，贵州茅台每股收益更是达2.37元，名列每股收益排行第五位。 从以上蓝筹资金流向来看，在华丽的二季报背景下基金似乎又有暗渡陈仓、调仓换股的迹象，与此相应的是，由于承接盘明显乏力，蓝筹权重股补跌就不可避免，不过在仓位限制下基金对这些蓝筹股预计将仍保持较高的配置。 而在基金二季报披露完毕后，围绕着目前困扰市场的大小非减持、市场缺乏信心等问题，许多基金经理对下半年的行情进行了分析。其指出，下半年应采取防御性策略，重新进行资产配置和挖掘个股机会，把握阶段性行情的观点。 首先在大小非问题上，基金态度鲜明。其在上半年的操作中，大多数选择了提前撤出解禁(反思“解禁之重”)个股。大智慧Topview数据显示，大小非解禁前基金总会提前减仓。比如 宝钢股份(行情
股吧)在8月19日限售股解禁之前，基金就已经减仓18.7亿元。在宝钢发表无减持打算的公告后，基金减仓的势头才有所下降。除此还有前期增发的个股，在解禁前也被基金大量卖出。 提到防御性，半年报中不少基金都表示，增持通信、消费、医药类个股以回避周期性较弱的行业。不过从大智慧TOP数据统计结果来看，近两周内除了医药股基金买入1.27亿元外，消费类个股买入额仅3275万元，而通信类个股则被卖出1.52亿元。 看来基金的确很“谨慎”，可以做到嘴上说一套，实际做一套。 除了基金资金呈现净流入外，保险资金（T类席位）8月共计净流入14.63亿元；而营业部为8月最大的空头，共计净流出196.93亿元，其中两大QFII营业部却净流入6.46亿元。而素有“股市空军司令”之称的险资表现让人诧异，8月竟然在悄悄抄底。 大智慧Topview数据统计显示，险资2008年1月-7月的确是在做空，但从8月4日起，险资以单日1.6亿元的资金净流入首次做多A股，这也是险资抄底开始的一个征兆。 随后抄底资金愈演愈烈，8月7日-13日险资净买入9.04亿元，而8月14日-20日由于中国南车上市，险资无奈上演了一次做空小插曲，资金净流出6.51亿元；8月21日-27日则将抄底推向小高潮，5个交易日资金净流入14.05亿元。 统计8月4日-27日数据，险资主要建仓金融板块股。其间共买入10多只金融股，资金净流入达8亿元以上，其中净买入招商银行1.85亿元、工商银行1.31亿元、浦发银行1.26亿元、兴业银行0.85亿元、 建设银行(行情
股吧)0.57亿元、中国平安0.55亿元。险资如此大规模建仓金融股实属罕见。 此外险资还对上海机场、中国石化、中国石油、中粮屯河、贵州茅台、中国中铁、中国铁建等大盘进行大幅建仓。一贯做空的保险资金在此时做多，举动颇费思解。 | 
发表于 2008-9-2 09:20:00