今天的中国是一个前所未有的二元经济，而且是三七开的二元经济，我国这么多年的经济发展，每一年GDP以10%的成长率增长的原因，就是二元经济的过热部门推动的，因此我们GDP的组成是非常扭曲的，超过一半都是固定资产，消费不到35%。因此，逼迫大量的出口，因此逼迫大量的积累外汇，因此人民币升值厉害。这个汇率的上升，打击到了二元经济过冷的部门，尤其是出口导向为主的经济。
一个意义及其重大的新《劳动合同法》仓促推出，造成双输，又增加了压力，使得二元经济的过冷环节更冷。
宏观调控的错误，又打击了二元经济里面民营企业。在这个打击之下，会使得二元经济的资金流向由过冷的部门转向过热部门，使过热部门更热，过冷部门更冷，造成宏观调控失败。通货膨胀除了二元经济过热部门通胀以外，过冷部门也一样膨胀，再加上金融超限战，国际大宗物资价格不再是供求决定，而是国际炒家决定，现在这些物资进口到中国，是二元经济结构扭曲在一起，极难克服。
二元经济过热部门有膨胀，过冷部门，以猪肉为例一样膨胀，再加上今天的国际金融炒家操纵大宗物资的定价权，供求和需求没有用了，所以使得国际金融价格打涨，这几个力量使得通货膨胀严重。国际通货膨胀所显示的意义，使得我们走入了一个前所未有的金融超限战的时代，而我国的人才是不足的，在这个金融超限战之下，我举例来说，透过建行的改制，他们轻轻松松席卷了1300亿元，同时席卷了每一个支行20%的股权。
为什么我们制造业衰退？真正的原因是我们的国际产业链是错误的，我们在整个六加一产业里面只做了“一”，而没有做“六”，但是“六”创造了90%的价值，“一”只是创造了10%的价值，而现在我们越生产，美国越富裕，而且是九倍的富裕。我们的制造业怎么办？不能以过去的劳动密集为主要思考，因为整个产业链里面劳动成本已经不重要，那么你要怎么做？你必须从一进入到六的整合。所以短期之下，你要确保投资风险的降低，确保现金流的上升，中长期之下，要从一走到六，这才是我理解的产业升级，而品牌效应，只是产业链高效整合的必然结果。
今天的企业家难做，不仅进入到金融超限战，同时还有产业链的战争，这两个战争都是一场没有硝烟的战争。由于产业链定位错误，价值本来就很低，因此就特别经不起风吹草动，我前面讲的汇率、新《劳动合同法》、宏观调控会使得产业链定位错误突然一起的爆发，使得我们出现了躲避百分之二三十的企业。
中国经济不是过热，而是二元经济环境，过热和过冷同时存在。过热的是对GDP有促进作用的行业、地方政府想极力推动的行业，如楼市。过冷的是民营制造业。
其实我们过去对于我们经济的理解都是错的，中国经济根本不是过热，也不是所说的过冷，而是全世界独一无二的二元经济环境，也就是过热和过冷同时存在。
我们以大家熟悉的GDP为例，这是非常畸形的GDP，和欧美相比非常奇怪的。我们以日本为例，他们的GDP组成是以消费为主的，为什么以消费为主？我想喝矿泉水就生产矿泉水，我穿衣服你生产衣服，这就很正常，因此他们GDP当中消费的比重是70%，而我们不是，我们的消费只有别人的一半，只有35%。那么我们的GDP是什么东西呢？就是我告诉各位的，二元经济当中过热的基础建设工程拉动的经济发展，因此我们GDP几乎超过一半都是你们看到的高楼大厦、桥梁高架等等，叫做固定资产投资，而消费只有35%，因此我们是一个消费力严重不足的国家。这就使我们浙江的做出口的企业要转内销更困难，因为我们国内的消费太少。
出口过多，使得我国出口减掉进口的贸易顺差惊人，而日本，他已经够惊人了，他们的比例占到了4.5%，我们更可怕，我们几乎是日本的两倍。大家知不知道造成深入结果？那就是外汇大量的积累，2007年12月突破1.5万亿美元，现在已经超过1.8万亿美元，过几天可能就达到2万亿，这一切都是流血的出口创造的必定积累的美元外汇。
这个新《劳动合同法》的推出，配合上面的汇率的上升，进一步打击了二元经济里面过冷民营企业部门，更不想干了。
但现在的宏观调控问题非常严重，那就是跟随着汇率上升，新《劳动合同法》的推出以后，宏观调控对于二元经济的打击是不可想象的。宏观调控什么意思？提高利率，提高存款准备金率，问题不是这样的。在二元经济环境之下，宏观调控的推出将透过三个管道，使得我国经济进一步恶化。
第一管道，那就是在宏观调控的压力之下，银行从民营企业部门大量收回流动资金，然后打给过热的部门，比如地方政府，去搞开发去，去修桥铺路。这就是4年宏观调控下来，我国的信贷规模增长率和广义货币增长率依然维持在16%到18%的水平，而没有因为宏观调控下降。这是第一个管道无可避免的，使得资金从过冷的部门转到过热的部门，因此使得过冷的部门更冷，过热的部门更热。
第二个管道，那就是在汇率、新《劳动合同法》、宏观调控的压力之下，江浙、广东的企业家更做不下去了，尤其是出口导向型的，他们也不想干了，把很多应该投资而不投资的钱抽出来，从过冷的部门拿出，打到过热的部门，去炒楼、炒股。这个行为使得过冷的部门更缺资金，过热的部门资金更多，所以更热。
第三个管道，简称海尔现象，就是原先在过冷的部门做家电制造的工厂做不下去了，因为萧条，因此从过冷的部门拿出大量的资金到过热部门自己做开发商，这种现象非常明显。第三个管道也同样的使得资金从过冷的部门流到过热的部门。
第一个管道通过银行，第二、三管道是企业家自己的行为，这三个管道都不可避免的使得资金从过冷的部门转到过热的部门，所以过冷的部门更冷，更热的部门更热，而使得的4年宏观调控失败，就是这个原因。所以这个股市、楼市的泡沫，就是敲响了制造业的警钟，回光返照。所以今年的股价、楼价的下跌，你不感到忧心忡忡吗？因为我们中国经济发展的主体——制造业产生重大的危机。
最近党中央的领导到江浙、到广东视察，我个人非常认可，因为我希望各级领导干部能够真正的下基层，去了解我国制造业出了什么问题，不要简单的用宏观调控政策来应对，因为我国经济太复杂，它是一个前所未有的，全世界独一无二的二元经济环境！
发表于 2008-9-21 08:12:00