“忽如一夜春风来!”本周,4万亿拉动内需政策的出台,犹如为持续低迷的A股市场注入了一针强心剂!上周仍在1800点之下苦苦徘徊的上证指数,本周涨势如虹,直冲2000点整数关口而去!面对政策面的强力救市,无论游资还是QFII都相当活跃,频频抄底,频频做多,而战果也可谓丰硕。 然而,作为A股市场最为强大的主力军——证券投资基金,虽然手握2000亿的现金,似乎却心中无底,他们究竟在想些什么?又做了些什么呢? 今日,我们为您一一揭晓! 【资金动向】 趁机开溜3天抛27亿 管理层的强力救市意味着什么?相信机构投资者都是心知肚明,然而与QFII频频抄底不同的是,基金似乎却顾虑重重! 也许是一朝被蛇咬,十年怕井绳,也是出于对宏观经济下滑的担忧,也许是对市场未来走势仍存疑虑,面对撩人心扉的4万亿刺激内需的大方针,手握巨资的基金依然没有寻找到心动的感觉。数据显示,在市场暴涨的同时,基金们依然重抄旧路,趁机开溜! 还是先来看看基金本周前三天的账单吧!上交所Topview数据显示。 11月10日,18家基金公司率先唱多,净买入金额达到了19.57亿元,41家基金公司竭力唱衰,净卖出金额为36.89亿元。当日基金净流出的资金达到了17.32亿元。 11月11日,28家基金公司做多,净买入金额达到了19.27亿元,31家基金公司全力做空,净卖出金额为24.8亿元。当日基金净流出的资金达到了5.54亿元。 11月12日,24家基金公司小幅出手,净买入9.65亿元。唱空队伍上升至34家,净卖出14.3亿元,净卖出资金近4.66亿元。本周前三天基金净流出资金高达27亿元。 无独有偶,趁着市场暴涨出货的思路已俨然成为了基金的习惯。今年以来受惠于政策刺激,诞生了4·24和9·19等大行情。4·24,基金当日出逃的资金高达90亿元。近期的9.19井喷行情,基金当日净抛出33.8亿元。也许是怀抱对后市乐观的心态,在4·24后期的行情中,基金开始加仓随即被套,以至于不少基金经理在半年报中后悔不已。在9·19后的一周时间里,基金加仓超过200亿元。随后,上证指数从2200多点的短期高位下跌,并创下新低1660多点。基金不得不再次吞下了加仓的“苦果”。 此外,统计数据显示,截至三季末,基金现如今手握的现金资产仍高达2000亿元。这也意味着基金手中的子弹十分的充足。然而,在有了前两次的教训后,基金显然变得更加谨慎。重抄旧路的思维也显示出基金处于手中有粮心中仍无底的矛盾境地。 【仓位动向】 面对利好仍小心谨慎 增仓、减仓——这是基金判断后市最为有力的证明。然而,上周敢于加仓抄底的基金寥寥无几,而本周敢于大幅加仓的基金,似乎同样不多! 上周减仓仍普遍 1800点之下如何看?基金经理的观点普遍谨慎,然而QFII却并不这么看。 上周,QFII中的瑞银表现相当抢眼,其大幅减持了基金科翔,而资金迅速流向了A股市场,统计数据显示,其在本月6日到12日5个交易日内,净买入了13.8亿元,而事实证明其抄底的思路不仅相当明智,也取得了不俗的回报。 然而,与之形成鲜明对比的是,上周基金却在普遍减仓。 联合证券研究报告指出,上周基金平均仓位大幅下降1.22个百分点,整体平均仓位降至65.51%,是最近几周以来基金平均仓位下降幅度较大的一周。过去一周主动加仓的基金公司数量较少,58家基金公司中47家基金公司平均仓位出现下降。其中长盛基金的减仓幅度高达9.53个百分点。 本周加仓仍小心 本周前4个交易日,上涨指数涨幅超过了10%,但股票型基金单位净值涨幅仅为7.68%,这表明大多数基金净值走势远远落后大盘。 统计数据显示,涨幅超过10%的股票基金仅为42只,这一数字不到股票基金总数的20%,而排名靠前的仍以前期高仓位的基金为主。 此外,次新基金净值的变化也难以令人满意。WIND统计数据显示,截至本周四,7月以来成立的次新基金中,仅有国海富兰克林国海深化价值、中欧新蓝筹、友邦华泰价值增长、新世纪优选成长本周净值涨幅超过2%,其中最大涨幅仅为3.57%,其余基金单位净值周涨幅均没有超过2%,而净值涨幅在1%之内的更是超过10只之多。 显然,虽然有部分老基金选择了小幅增持,但大部分基金面对利好刺激,仍然表现出现了相当的谨慎! 【资金流向】 减持钢铁不理水泥最爱交通建筑 牛气冲天的太行水泥已在日K线图上留下7连阳,股价也轻松地实现了翻番。然而,基金对其并不“感冒”。那么,“爱挑嘴”的基金又把注意力放在了谁的身上? 机械和钢铁:减持没商量 4万亿的大蛋糕之下,机械和钢铁显然也是受益匪浅。国内最大的车轴生产商晋西车轴涨幅已经达到了40%,三一重工自11月5日以来涨幅超过50%。股价飙升的背后,基金却是大幅度的做空。上交所数据显示,在本周前三个交易日里,基金毫不犹豫地选择卖出。三个交易日里,基金净卖出的金额达8.37亿元,名列全部板块减持的首位。机械板块中的15只个股遭遇基金的抛弃,其中三一重工三天遭减持了9750万元。 面对钢铁,基金更是摆出一副减持到底的决心。数据显示,10月份,基金就开对钢铁股进行了手术,当月基金抛售的力度超过20亿元。武钢股份和宝钢股份成为了基金作空的主阵地,当月分别净卖出的资金分别高达9亿元和7亿元。本月第一个交易周里,基金又减持了4.75亿元。在4万亿的大蛋糕传出后,在宝钢股份和武钢股份分别上涨了30%后,基金减持的决心却丝毫没有动摇。本周前三个交易日,基金卖出钢铁股的资金达到了5亿多元。 水泥股:基金懒得理 在1700点展开的反弹浪潮中,水泥板块的表现用快速飞升都难以形容。而基金几乎成为台下的看客。本周前三天,在水泥板块上基金采取了小幅卖出的态度,买卖的金额都在6亿元附近,净流出的资金在1亿元左右。水泥股中的领军人物海螺水泥三天遭基金抛售的资金超过了2.7亿元。而其余的水泥股,基金则是不温不火,资金净流入和净卖出基本保持在上千万元左右。而在本月的第一周里,基金在水泥股身上也只净流出1亿元左右。显然,对待水泥行业基金并不热情。 交通建筑:仍爱不释手 在抛售的背后,基金对个别的板块仍是青睐有加。交通设施和工程建筑显然成为了其中一道最亮丽的风景线。Topview数据显示,在交通设施和工程建筑板块上,基金不仅提前进驻,在埋藏长达半年之久后,近期更是不忍割舍,小幅出货。 在4万亿的刺激方案下,交通设施是其中的重头戏之一。数据表明,自今年5月份以来,基金就开始在市场上吸收散落的筹码。截至10月末,基金在交通设施的身上新驻扎了近50亿元。宁沪高速、赣粤高速、山东高速和福建高速等个股,基金都在持续加仓。上周一周中,基金加仓的资金又达到了1.7亿元。而在本周的头三天减持的幅度只有1.2亿元。可见,基金对交通设施板块仍旧是恋恋不舍。 如果说,基金对交通设施行业十分的青睐,那么工程建筑板块更是让基金神魂颠倒。5月以来,基金对工程建筑板块开始了连续进攻。半年的时间,工程建筑行业就吸引了基金上百亿元的弹药。而在其中,“双铁”一马当先,将半数以上的金额揽入怀中。数据显示,同期中国中铁的机构持股比例由原来的15%攀升至30%。中国铁建的机构持股比例由原来的30%快速窜升到60%。而整个工程建筑板块,基金也是不减即增爱不释手。 同时,数据显示,本周的前三个交易日中,金融、通信、券商等板块在吸引基金的眼球。 记者手记 手握2000亿现金基金能量不能忽视 上周基金普遍减仓,然而QFII中的瑞银却在果断卖基金抄底A股; 本周政策强力救市,基金却不买反卖,在本周前三个交易日净抛出了27亿元; 涨势最猛的水泥板块,基金根本就没参与,而受惠于4万亿“大蛋糕”的工程建筑、机械、建材、交通运输等,基金更是选择了减持没商量! …… 面对这一系列的数字和事实,不得不让市场再次对基金的能力产生了质疑! 如果你真的就此断定“基金无能”,那你可能会大错特错,因为无数事实表明,基金从来都不是行情的先知先觉者,但它们却总能知错就改! 2005年的998点,当初真的能够抄底的基金又有多少,但2006、2007年基金不是照样风光无限; 2007年的6124点,能够真正逃顶的基金又有几只。今年以来,基金的持续减仓,同样也很理智。 在今年“4.24”、“9.19”连续两次盲目冲动之后,本周基金保持冷静和冲动应该不难理解,因为今年亏损累累的业绩,再也经不起太多折腾;不过,当机会真正出现的时候,当趋势已经确立之后,我们应该充满信心,因为作为专业投资者的基金一定不会错过! 去年6124点以来的持续下跌,基金可谓默默无闻,无所作为,而本周以来基金同样也是“配角”,不过对目前A股中最为重要的一支力量,我们绝对不能忽视,因为它们仍是A股市场的巨无霸,因为它们手中仍有2000亿的巨额现金。 可以想象,一旦这2000亿元的资金入市,那将会对A股掀起多大的风浪; 可以想象,一旦这2000亿元的资金入市,那又将会带来多大的机会; 所以,仍在保持沉默的基金,并不代表其没有能量; 所以,本周寂静无声的基金,并不代表其就此沉默! 对于我们来说,盯紧手握2000亿的基金们仍然相当重要,因为2000点关口的争夺,仍然需要基金的帮助;因为行情向纵深推进,仍然少不了基金的参与。 所以,后知后觉的“巨无霸”同样值得你充分重视,因为2000亿现金对A股所能带来的能量是巨大的,而2000亿所能带来的机会肯定不能忽视! |