相关规划将陆续出炉，又一个“4万亿”投资将开始？
新兴产业或成“聚宝盆”
被认为相当于下一个4万亿元的投资规划——《战略性新兴产业发展规划》(下称《新兴产业规划》)浮出水面的时间越来越近，该规划被认为是促进中国经济发展方式和结构调整的重大举措。
在本周二(7月20日)的上半年全国能源经济形势发布会上，国家能源局规划司司长江冰透露，《新兴能源产业规划》已形成成熟稿，正准备上报国务院。该规划提出，从2011年至2020年，每年增加产值1.5万亿。《新兴能源产业规划》实际上是《新兴产业规划》的一部分。受此利好消息的刺激，二级市场上可能受益于《新兴能源产业规划》的板块个股本周已陆续启动。
新兴产业概念股未雨绸缪
事实上，二级市场已经对此有所反应。纵观去年以来的行情，新能源、新材料、生物医药、节能环保以及信息网络等代表战略性新兴产业发展方向的行业都已经被市场资金轮番炒作，相关个股涨幅惊人。
在本周国家能源局透露《新兴能源产业规划》即将上报的第二日(7月21日)，新兴产业的新材料、清洁能源等板块个股涨幅居首。其中，清洁能源中的沃尔核材、江苏神通等核电概念股，新材料个股的九鼎新材、久立特材等强势涨停。
值得注意的是，本月以来，新兴产业概念股在大盘反弹之际普遍跑赢两市主要股指。据WIND资讯统计，以新能源板块的62只个股为例，累计涨幅超过同期大盘(约7%)的超过40只。其中，涨幅在15%以上的有17只。航天机电、南玻A、科力远等涨幅超过20%。此外，锂电池行业的德赛电池、金瑞科技，风力发电的九鼎新材、华仪电气，以及氢能的中炬高新等，表现均高于大盘整体水平。
除了可能受近期《新兴能源产业规划》影响的板块，新材料、生物育种、三网融合等在新兴产业规划内的行业个股也出现明显异动。如信息产业的华闻传媒、大唐电信，生物育种的东方海洋、敦煌种业，以及新材料的金发科技、北矿磁材等，本月累计涨幅均在15%以上。
此外，据WIND资讯统计，目前共有138家新兴产业类上市公司公布了中报预告，涉及低碳经济、三网融合、环保、物联网、新材料、新能源、智能电网七大板块。其中预喜类公司(包括预增、略增、续盈、扭亏)共117家，占总量的84.78%，超过了A股市场77%的整体水平。就预喜比例而言物联网板块最高，达到94.12%，仅有一家公司表示业绩将会“略减”。个股方面，新能源板块的长电科技业绩增幅最为明显，超过506%，物联网板块的新北洋以390%的增幅位居次席，排名第三的天奇股份的业绩预增幅为331.51%。
新兴产业规划有望8月出台
2009年11月3日，国务院总理温家宝在首都科技界大会上为战略性新兴产业做出了详细的解释。根据温家宝的讲话，战略性新兴产业将包括新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业七大产业。
对于《新兴产业规划》哪个领域可能最先出台，此前外界一直高度关注。而发改委早前谋划的《新能源规划》一直处于难产之中。事实上，在新能源领域，国务院曾表示，新能源发展要突出清洁能源和可再生能源，包括水电、核电、风力发电、太阳能发电、沼气发电，以及地热利用、煤的洁净利用等。而与此前报道的《新能源规划》不同，国家能源局最终将规划名称定为《新兴能源产业规划》。对此，江冰本周表示，规划不仅包括风能、水电和核电等，还包括对传统能源的升级。
“不是《新能源规划》难产，只是这个规划被列入《新兴产业规划》其中的一个振兴领域。新能源振兴规划有可能率先出台，而各项关于新能源发展的早前规划都有了相当规模的调高。”一位发改委官员在采访中透露。
“实际上，现在已经是九大产业了，海洋工程和民用航空也被列入，但目前来看，海洋工程和电动汽车还存在不确定性，现在业内对这两项被列入还存在一些争议。”上述官员表示，该两项还存在争议的原因可能与发改委调研所掌握的情况有关。
此前有消息称，早在今年4月初，战略性新兴产业总体思路研究部际协调小组就南下广东调研，之前已完成湖南、浙江、辽宁等地的区域调研。该部际小组由发改委会同科技部、工信部、财政部等20个部门和单位成立。与此同时，新兴产业规划文件起草组也相应成立，由发改委副主任张晓强任组长，负责研究起草《国务院关于加快培育战略性新兴产业的决定》和《战略性新兴产业发展“十二五”规划》。张晓强在接受媒体采访时公开表示，“《新兴产业规划》年内应该会出台。”
一位参与调研的专家告诉记者，国家发改委在调研的同时，各地发改委也在向国家发改委陆续提交各自的发展思路，国家发改委也会根据调研的情况以及各地提交的发展思路随时对划定的产业做出调整。据该专家透露，如果进展顺利，8月左右会陆续出台已经划定为新兴产业振兴规划的单个振兴规划。
而已经有地方政!府喊出大力振兴新兴产业规划的口号和具体融资设想。资料显示，北京市曾表示融资300亿元发展区域内的新兴产业，湖南、广东等地方政!府也均表示出强烈的融资冲动。
“实际上，《新兴产业规划》也是政!府投入做引导，吸引社会资本参与的一个思路，这可以认为是下一个4万亿元的举措，它是转变我国经济结构发展方式的引擎。”上述专家对记者说。
上述发改委人士也认为，新兴产业的资金渠道需要在新的层面进行整合，也需要大量的社会资本进入，仅靠财政的资金投入身单力薄，难以达到新的经济振兴举措的初衷。
机构集体看好新兴产业股
随着国家对新兴产业战略定位的确立，来自清科研究中心的数据显示，2009年创投及私募股权投资机构在战略性新兴产业的投资金额高达18.8亿美元，涉及信息产业、新能源产业、新材料产业、医药保健品、生物工程等。而据预测，2010年各路资本对国内新兴产业追逐的预期至少能达到50亿美元左右。
“很多蓝筹股已经没有希望了，未来将是新经济、战略性新兴产业的时代。”尚雅投资总经理石波告诉记者，国家也已经意识到经济结构调整的迫切性，现在正在挤压传统产业的泡沫，扶持新兴战略性产业的政策值得期待，“我坚定看好低碳经济、物联网、3G。”
一位基金经理指出，与宏观经济和固定资产投资相关的各板块更多地体现为交易性机会，而医药、消费、数字新媒体、低碳经济等板块表现异常活跃，屡创新高。“这样的分化代表了市场对未来经济的判断，即‘保增长、调结构’，在2009年以‘保增长’为主，而2010年则是‘调结构’。因此代表传统经济发展方式的行业受到冷落，而代表新经济发展方向的行业和个股被市场所追捧。”
天治基金投资总监常永涛告诉记者，公司成立了专门的数字新媒体研究小组，针对相关政策对行业和个股进行了深入的跟踪和研究，并且已经取得相当好的效果。“我们看投资要看到趋势，经济结构调整是未来数年的主线，投资必须抓住这一点。”
“但是不可否认的是，目前所谓新兴战略性产业概念股的价格已经有透支的嫌疑。”国联安基金研究总监陈苏桥告诉记者，一方面大家都看到这是大势所趋，另一方面市场资金不足，更愿意借助各种概念炒作这些题材股。
“换一个角度，在新兴产业的发展初期，资本的大量涌入也是必要的，就像当年美国的网络概念，虽然大量的企业被淘汰，但是还是有伟大的企业出来了。”陈苏桥表示。
记者还注意到，不少基金在策略报告中仍表示大盘股整体向上的时机未到，并更看好新兴产业。如南方基金在其二季报中表示，三网融合、节能环保、新能源、新技术等“战略性新兴产业”为主导的市场新概念，将是长期的、贯穿今年乃至今后更长时期的投资主线。
方正证券基金研究员洪枫表示，国家正在积极促进产业结构升级，这些新兴行业的上市公司容易从中得到发展，价值也容易得到提升。对比传统行业，新兴行业的成长性更受到关注。
新兴产业涉及上百子行业数百个股
新材料环保电动汽车股最被看好
那么如何在七大战略性新兴产业上百个子行业、数百只个股中选择个股呢？
王明旭认为，首先可以判断国家政策将优先扶持哪个行业。在王明旭看来，除了新能源外，国家接下去会大力扶持的还有新材料，此外，节能环保、电动汽车也可看好。
其次，在已选入的产业中挑选普及程度快、使用人群多、市场空间大的子行业。以新材料行业为例，据统计，新材料产业共分为电子信息、新能源、节能环保、新型功能、化工和高性能机构六大类。王明旭说，电子信息、新能源和节能环保相对应的子行业目前在市场上有涉猎，技术壁垒较小。
如电子信息材料子行业的LED(二极管)、OLED(有机发光显示器)，由于节能环保，目前这两类显示器逐渐成为显示器市场的主流。天富热电大量生产LED上游和新材料，方大集团LED系统集成核心竞争力较强，联创光电拥有LED完整产业链。
此外，新能源材料中，目前使用最多、发展最快的是锂电池材料。如杉杉股份、江苏国泰、厦门钨业和佛山照明等。
再次，选择股票时，投资者还要看产业所对应的A股是否确实存在。比如，纳米材料是新材料产业将来发展的方向之一，但是目前A股并没有相应的标的，还有生物育种、新医药，王明旭认为，目前A股在这两个产业有大的技术突破的公司并不多。
大同证券策略研究员刘云峰也向记者表示，2010年中期开始，国家将积极投资推进和引导社会资金投向新经济和创新产业。目前中国经济转型和新兴产业发展尚未进入到持续高投资阶段，但随着产业规划进入到实施阶段，高投资和持续投资过程将会呼之欲出，因此下半年应超配信息技术、电信、能源和材料等行业，以此获得超额收益。
而从配置的优先顺序来看，最看好的子行业分别是计算机、传媒、通信设备、煤炭、石化、新能源、电池材料、战略性金属、节能建材、钢铁、银行、保险、零售、家电、智能电网、航天军工、新能源汽车、电子元器件、航空、燃气等。
相关公司短期业绩恐难体现
从目前来看，战略性新兴产业共涉及新能源、新材料、节能环保、新医药、生物育种、电动汽车和信息通讯七大产业。且《新兴能源产业规划》将率先出台几乎已成共识。
东方证券策略研究员王明旭在采访中向本报记者表示，从未来出台规划的顺序来看，看好新能源和电动汽车，但从投资以及政策扶持的角度更看好新材料产业。
王明旭认为，新材料是战略性新兴产业发展的基石，不能单独、孤立地看这七大产业，新材料产业是节能环保、新能源、电动汽车、信息通讯的上游产业，新材料产业的发展与下游几大产业息息相关。如果新材料产业能获得政策方面的大力扶持，将会实现跨越式发展。
除了新材料，王明旭还认为，信息通讯、电动汽车因为与居民生活密切相关，发展前景和市场空间都很大，并且能够带动就业，因此国家优先扶持的可能性也较大。与新材料、信息通讯相比，新医药、生物育种的门槛较高，而且涉及的上下游产业链不如新材料多，国家政策扶持的覆盖面也会相对小一些。
“虽然战略性新兴产业涉及众多子行业，但是最终能从政策中获益的仅是少部分企业，而大部分公司的业绩并不能得到实质性的改善。”王明旭告诉记者。
“可以说，大部分新兴产业类上市公司的股价基本上都已体现了其成长预期。”一位机构人士也向记者表示，目前新兴产业板块依然是以投机为主，而其高估值水平与其成长性预期不匹配是市场的最大顾虑。
新兴产业龙头公司
安泰科技
集新材料新能源节能环保于一身
公司业务的最大亮点是非晶带材，这种新能源材料是生产变压器的核心材料，而它比传统的变压器材料更加节能，此外非晶带材还能应用于电机、风电机太阳能逆变器等领域。
方正证券分析师邓新荣表示，公司3万吨非晶带材生产线已于今年4月份正式投产，预计2010年将生产非晶带材2万吨。此外，安泰科技与国家电网也有合作。邓新荣看好非晶带材在国家电网应用的广阔前景。如果年内战略性新兴产业规划能出台，安泰科技或能从中获得实际收益。
金风科技
国内最大风力发电机组整机制造商
金风科技是国内最大的风力发电机组整机制造商之一。兴业证券分析师朱衫认为，在主营业务方面，金风科技今年的订单量饱满。短期内公司的业绩有保障。
资料显示，国家规划在新疆哈密和达坂城建设两个千万千瓦级风场。金风科技现有8个生产基地，靠近新疆、甘肃等多个千万千瓦级风电大省区，由于距离风场资源较近的企业将拥有运输费用低等多方面优势，因此公司将优先受益于这些风场资源的开发。
东方电气
公司手中拥有377亿元核电订单
东方电气是A股上市公司中涉及新能源业务较早的上市公司。公司新能源业务包括风电和核电。2009年东方电气进入第三代核电设备领域。目前，公司核电在手订单达377亿元。
值得一提的是，由于核电产品尚未形成批量生产，并且关键零部件依靠进口，2009年东方电气核电设备毛利率仅有-0.5%。招商证券分析师王鹏认为，随着核电产品零部件国产化率的提高以及产能的提高，2010年和2011年核电毛利率将提高至9%和15%左右。
华光股份
国内垃圾焚烧炉制造龙头企业
华光股份生产的单台垃圾焚烧锅炉是目前全球单台日处理量最大的垃圾焚烧锅炉。2009年是华光股份向低碳环保设备转型的一年，公司生产的四大锅炉产品均符合国家节能环保政策。
国都证券研究员肖世俊认为，公司将来的盈利动力主要来自于特种节能环保锅炉。因为在国家大力推进节能环保工程建设与改造下，公司该项业务将进入快速增长时期。
国电南瑞
预计今年智能电表收入1.5亿元
国电南瑞是国内电力自动化领域的技术领先企业。公司生产的智能电表是智能电网的终端产品。
民族证券分析师符彩霞在其调研报告中表示，国网公司计划2010年智能电表采购额由之前的80亿元提升到150亿元，公司的智能电表业务2010年有可能取得突破，预计2010年智能电表收入1.5亿元左右。此外，未来集团中与公司业务相关度较高的自动化业务注入上市公司的可能性依然存在。
发表于 2010-7-25 20:15:00
