三大行关注类贷款激增200亿

山东小王

时间：2010年09月06日 08:19:39 中财网

　　房贷风险、信用卡风险、地方政!府融资平台风险，如此多的风险让市场各方心惊胆战。
截至8月末，除了刚上市的光大银行因在上市公告书中已进行披露以外，其余15家银行中报均亮相完毕。总体来看，16家上市行不良贷款下降，不少银行还实现了双降，资产质量向外界呈现出良好态势。
眼睛所看到的有时也不一定就是真相。"从年初开始紧缩货币，4月份开始房地产调控，经济开始在6月份明显下行。但在银行的资产质量上，似乎没有任何反映。到底是还没有反映出来，还是市场整体看错了银行股？"国金证券在报告中如此发问。
"从账面上看，资产质量是变好了，但潜在问题还很大。"多数银行分析师都这样认为。
　　3家银行不良额上升 交行居首
　　16家上市行不良贷款整体上实现双降。
截至2010年中期，16家上市银行不良贷款余额3979亿元，较年初减少424亿元；期末不良率为1.1%，较年初下降0.24个百分点。即使是刚上市的农行，其不良贷款也实现双降，数据显示余额较年初下降131亿元，不良率较年初下降0.59个百分点。
"实现双降还与经济环境、银行风险管理水平以及核销政策处置有关。"国泰君安银行业分析师伍永刚表示。
像个体不能代表整体一样，整体同样不能说明个体情况。在整体不良贷款双降的大环境下，交行、民生和兴业3家的不良贷款余额却是略有增加，其中交行增加最多，较年初增加3亿元。
而仅看不良贷款余额及不良贷款率难以反映银行资产质量的真实状况。"银行本身粉饰报表的能力、动机和手段都比较强烈，但有些马脚还是能看出来，目前关注类贷款比较严重。"上述上市券商分析师称。
　　三成银行关注类贷款在增加
　　 按照我国现行规定，商业银行依据借款人的实际还款能力将贷款质量进行五级分类，分别为：正常类、关注类、次级类、可疑类及损失类，后三种属于不良贷款范畴。其中，关注类贷款是指尽管借款人目前有能力偿还本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。
分析师之所以看重关注类贷款，主要是因为此类贷款很容易转化成不良贷款，是潜在风险。此外逾期贷款与关注类贷款紧密相关。
上半年尽管大部分上市银行不良贷款余额下降，但部分银行今年上半年逾期贷款、关注类贷款都有所增加。15家上市行（光大因刚上市数据不详）中有8家今年6月末逾期贷款较年初增加，分别是工行、农行、兴业、深发展、招行、中信、宁波银行和南京银行。
最引起分析师重视的则是15家上市行关注类贷款增长近18亿元，有5家银行较年初增加，分别是中行、工行、建行、南京银行、浦发银行。其中国有行就占据前三位，建行关注类贷款较年初增长约88亿元，中行增长约72亿元，工行增长约42亿元。
"如果下半年流动性继续趋紧，关注类贷款迁徙到不良贷款的可能性会加大。"该上市券商分析师表示。
截至年中，15家银行关注类贷款1.02万亿元，总量比年初略有增加。
贷款迁徙率也是衡量贷款质量的指标。但从中报数据来看，贷款迁徙率比2009年年底大幅下降，是否能证明贷款资产质量转好？"如果不将迁徙率与基数、及当前环境结合比较，单纯看变动无意义。去年迁徙率很高，是因为不良贷款的滞后性，2008年金融危机经济出现大幅下滑，这种影响在银行报表中到2009年才会体现。而今年的大环境中潜在问题还很大，要具体分析，比较复杂。" 长江证券银行业分析师陈志华表示。
深发展、交行、民生的关注类贷款迁徙率依次位列前三，分别为27.7%、15.65%和12.97%。但将关注类贷款余额结合比较，交行关注类贷款余额高达497亿，而深发展关注类贷款余额只有9亿元，民生关注类贷款余额则为123亿，基数与交行相差甚远。
　　资产质量不容乐观
　　"为什么银行股涨不上去，就是因为市场对它的未来前景不乐观。"前述上市券商分析师称。
还有其他因素影响银行资产质量，比如融资平台贷款情况分类及计提情况悬而未决。尽管各银行在中报业绩发布会纷纷表示地方融资平台贷款风险可控，但多已在通过设定贷款限额、审慎控制新增贷款等方式进行调整。
据市场估计，早期上市14家银行融资平台贷款余额约为3万亿，其中无现金流覆盖或担保等不合规的约占23%，即有6900亿贷款处于不安全状态。"加上现在上半年约2800亿的不良贷款余额，从宏观层面看未来银行资产质量是不容乐观的。"陈志华认为。
由此看来，尽管不良贷款出现双降，但关注类贷款的上升以及融资平台贷款等因素的存在，令银行资产质量仍然大打折扣。
再观察各行提取拨备覆盖的数据不难发现，从2008年国际金融危机爆发以来，各上市银行一直都保持不断提高拨备覆盖。特别是在2009年监管部门对拨备覆盖做出150%的相应要求之后，目前已有10家上市银行拨备覆盖率超过200%，甚至有的在300%左右。
业内分析人士指出，拨备覆盖率不断提升一方面反映出各行对利润增长的披露有所保留，更重要的是反映了商业银行对未来宏观经济运行趋势对贷款质量影响的看法。预计未来很长一段时间，商业银行将保持对信贷的谨慎投放，以控制不良贷款增长，从而缓解拨备压力。
"在资产质量上，是银行过于乐观还是不负责任？"陈志华存有疑窦。)
　　
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□ .李.真　 .投.资.者.报